Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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L’étude analyse, dans le cadre de Black–Scholes, une stratégie qui emprunte au taux sans risque et conserve une position longue sur une action jusqu’à ce que son prix atteigne une barrière déterministe. Elle dérive des expressions analytiques de l’espérance,…
L’article étudie les propriétés statistiques des rendements de Bitcoin, compare leur dynamique à celle des monnaies conventionnelles et examine leur comportement à différentes échelles de temps. Son échantillon empirique comprend les données de transactions…
L’article étudie les méthodes de discrétisation temporelle implicite à directions alternées pour résoudre numériquement l’équation aux dérivées partielles tridimensionnelle de Heston–Hull–White. Il discrétise d’abord l’espace par différences finies sur des…
L’article présente un cadre général pour dériver une stratégie de trading optimale à partir d’un indicateur historique. Il construit une stratégie destinée à maximiser le rendement espéré et une autre destinée à maximiser le ratio d’information. L’optimum du…
L’article évalue si les mesures de sentiment et d’attention sur les réseaux sociaux peuvent aider à prévoir les rendements logarithmiques quotidiens de dix cryptomonnaies. Les prédicteurs comprennent le sentiment sur Twitter et Reddit, les indices Google…
L’article présente une méthode de modélisation des séries temporelles volatiles à l’aide de v-transformations, qui relient les quantiles de la distribution marginale d’une série stationnaire aux quantiles d’un indicateur prévisible de volatilité. Exprimer…
L’étude propose une mesure de distance pour sélectionner des paires d’actions qui tient compte des relations d’avance-retard entre les deux titres. Elle part du constat que des titres corrélés n’évoluent pas forcément simultanément : l’un peut avoir tendance…
L’article présente TenSeg, une méthode de détection des changements structurels au fil du temps dans plusieurs réseaux de transactions liés. Il aborde une difficulté de l’analyse de la fraude et de la manipulation de marché : l’activité peut s’étendre sur…
Cet article présente un ratio prix-utilité destiné à comparer le prix de marché du Bitcoin à une mesure de son utilité fondamentale fondée sur la blockchain. Les auteurs élaborent cette mesure à partir de la théorie monétaire et de la structure comptable…
Cette étude théorique modifie le modèle de trading d’initié en temps continu de Kyle en permettant au teneur de marché de rechercher le profit plutôt que d’agir comme fiduciaire. Le teneur de marché dispose d’un pouvoir de marché et exploite l’information…
Cette étude vérifie si l’impact de marché suit la loi racine carrée en utilisant le flux anonyme d’ordres sur l’action Apple. Elle reconstitue des méta-ordres à partir des événements Nasdaq TotalView-ITCH sur 178 jours de trading, puis estime l’impact en…
L’article aborde une limite des backtests par rejeu historique : ils ne modélisent pas la façon dont le marché pourrait réagir aux actions d’une stratégie. Il présente la simulation multi-agents comme un moyen de représenter les interactions entre des…
Le document étudie des stratégies de trading semi-statiques qui combinent le trading dynamique d’un actif liquide et des positions statiques de conservation d’options sur cet actif. Il s’intéresse aux propriétés mathématiques de l’ensemble des résultats…
L’étude calcule la volatilité réalisée du Nikkei 225 et examine si les rendements normalisés par la volatilité ressemblent à une loi normale. Pour tenir compte des périodes sans trading durant la nuit, elle estime séparément la volatilité des séances du…
L’approche proposée combine la prévision des taux de change et l’arbitrage statistique, en tenant compte du délai entre l’observation des prix et l’exécution des transactions. La première étape modélise la prévision des taux de change par une régression au…
Cette mise à jour examine si une grave sécheresse dans le Midwest des US pourrait précipiter une crise des prix alimentaires. Elle s’appuie sur une analyse quantitative antérieure des prix alimentaires, qui attribue leur dynamique à la fois à la…
Ce cadre relie l’objectif d’investissement d’un fonds à horizon cible aux paramètres de conception des régimes de retraite, tels que les taux de cotisation, les années d’activité, l’âge de la retraite et les objectifs de taux de remplacement. Plutôt que de…
Ce document présente Edgeworth++, un modèle de valorisation des options dont l’échéance est inférieure à une semaine. Le modèle est motivé par les fortes oscillations que peut connaître la volatilité implicite à la monnaie sur ces courtes échéances, ce qui…
Cette étude analyse les liens entre le flux d’ordres, la structure du carnet d’ordres à cours limité et la formation des prix à méso-échelle, un horizon motivé par la planification de l’exécution. Les données tick par tick sont regroupées en tranches fondées…
Cette étude examine si le flux d’ordres sur le marché au comptant des changes présente une mémoire à long terme, c’est-à-dire si les dépendances de son comportement persistent sur de longues périodes. Elle analyse trois paires de devises liquides sur une…
L’article remet en question l’idée selon laquelle combiner des signaux de tendance sur de nombreux horizons améliore toujours la diversification. Il sélectionne dynamiquement les pondérations des horizons pour chaque actif par optimisation bayésienne, puis…
L’article présente un modèle théorique reliant l’intensité du conditionnement du trading à la volatilité des prix des titres et aux rendements. Il utilise les distributions du volume de transactions et des prix pour représenter l’incertitude et l’intensité,…
Le modèle de régularité stochastique fractionnaire étend le cadre de Black–Scholes pour représenter le comportement multifractal des prix. Il utilise un processus multifractionnaire dont la régularité variable dans le temps, exprimée par un exposant de Hurst…
Le baromètre de janvier propose d’utiliser le rendement d’un indice actions en janvier pour guider l’exposition pendant les onze mois suivants. Un janvier positif signale de conserver les actions ; un janvier négatif, de passer aux bons du Trésor. Le…