ETH 교차 거래소 양(+) 펀딩 캐리, 델타 중립(ETHUSDT.BINANCE_SPOT 롱 + 동일 명목가치 ETHUSDT.BINANCE 무기한 선물 숏 WHEN 8시간 펀딩 > +0.04% — 무기한 선물 숏 펀딩 스트림을 수취하고, 펀딩이 정상화될 때까지 수일~수주 보유, 2-파라미터, 투입된 BTC 캐리 승자를 ASSET-DIVERSIFIES

ETH에서의 하나의 DELTA-NEUTRAL(시장 중립) 크로스 베뉴 펀딩 캐리는 팩토리에서 배포된 단일 최강 전략인 ‘크로스 베뉴 BTC 펀딩 캐리’(Sharpe 8.58, paper_stage)의 직접적인 자산 다변화다. 해당 BTC 캐리는 얇은 스프레드와 싸우지 NOT 않기 때문에 살아남은 ONE 크로스 베뉴 전략이다. 즉, 펀딩이 구조적으로 극단적일 때만 활성화되므로 수취한 현금흐름이 왕복 수수료를 결정적으로 초과한다. 이 가설은 그 PROVEN 검증된 메커니즘을 ETH에 복제한다. 강세장/환희 국면에서 양(+)의 펀딩 급등은 BTC의 경우보다 빈번하고 종종 더 MORE 극단적이기 때문이다. 이 가설은 관련된 모든 교훈을 준수한다. (L1) 크로스 베뉴 캐리는 명시된 규모인 WITH에서만 제안되었다. 즉, +0.04%/8h 활성화 게이트는 펀딩 발생액 +0.12%/일에 해당하며, 활성화된 레짐의 중앙값은 여러 날 지속되므로 누적 발생액(>0.30%+)이 약 0.30%인 네 번의 체결 왕복을 상회한다. (L13) 이것은 NOT 펀딩-DIRECTION 신호가 아니다(해당 신호들은 소진되었다). 이는 일일 발생액이 15bps를 초과하는, 며칠간 보유하는 펀딩-CARRY 기간 포지션이며, 교훈이 여전히 허용하는 유일한 펀딩 표현이다. (L12) 이는 NOT 순위 선정 및 교체 바스켓이 아니다. 단일 자산의 두 레그 헤지이므로 횡단면 분산이 필요하지 않다. 포트폴리오는 15% 크로스 베뉴 목표 대비 92.5% 동일 베뉴이며, 시장 중립적 접근과 대비해 85% 롱 온리다. 따라서 이미 장부에서 경험적으로 검증된 메커니즘으로 BOTH 저대표 버킷을 한 번에 채운다. 진정한 엣지 대비 옵티마이저의 best-of-N 인플레이션을 낮게 유지하려면 arm_threshold, disarm_threshold라는 2 파라미터만 사용한다.