ETH Handelsplatzübergreifender Carry bei positiver Funding-Rate, delta-neutral (Long ETHUSDT.BINANCE_SPOT + Short mit gleichem Nominalwert in ETHUSDT.BINANCE Perp WHEN 8h Funding > +0.04% — Den Funding-Zahlungsstrom der Perp-Short-Position vereinnahmen, über Tage bis Wochen halten, bis sich die Funding-Rate normalisiert, 2-Parameter, ASSET-DIVERSIFIES der eingesetzte BTC-Carry-Gewinner)

Ein DELTA-NEUTRAL (marktneutraler) handelsplatzübergreifender Funding-Carry auf ETH — die direkte Asset-Diversifizierung der mit Abstand stärksten eingesetzten Strategie der Factory, 'Handelsplatzübergreifender BTC Funding-Carry' (Sharpe 8.58, paper_stage). Dieser BTC-Carry ist die ONE handelsplatzübergreifende Strategie, die überlebt hat, weil sie NOT gegen einen dünnen Spread ankämpft: Sie wird nur aktiviert, wenn die Funding-Rate strukturell extrem ist, sodass der vereinnahmte Cashflow die Gebühren für Ein- und Ausstieg deutlich übersteigt. Diese Hypothese überträgt diesen PROVEN, abgesegneten Mechanismus auf ETH, wo positive Funding-Spitzen in Hausse-/Euphoriephasen ebenso häufig und oft MORE extrem sind als bei BTC. Sie berücksichtigt jede relevante Erkenntnis: (L1) Handelsplatzübergreifender Carry wird nur WITH einer angegebenen Größenordnung vorgeschlagen — die Aktivierungsschwelle von +0.04%/8h = +0.12%/Tag an auflaufenden Funding-Erträgen, und das aktivierte Regime hält im Median mehrere Tage an, sodass die kumulierten Erträge (>0.30%+) die ~0.30% für den Ein- und Ausstieg mit vier Ausführungen übersteigen; (L13) dies ist NOT ein Funding-DIRECTION-Signal (diese sind ausgeschöpft) — es ist ein über Tage gehaltener Funding-CARRY-Term mit täglich auflaufenden Erträgen > 15bps, genau die eine Funding-Ausprägung, die die Erkenntnis noch zulässt; (L12) es ist NOT ein Korb mit Rangfolge und Rotation — es ist eine Absicherung eines einzelnen Assets mit zwei Positionen, die keine Querschnittsstreuung erfordert. Das Portfolio ist zu 92.5% auf denselben Handelsplatz ausgerichtet gegenüber einem Zielanteil von 15% für handelsplatzübergreifende Strategien und zu 85% Long-only gegenüber der angestrebten marktneutralen Ausrichtung — dies füllt BOTH unterrepräsentierte Kategorien zugleich mit einem Mechanismus, der im Portfolio bereits empirisch validiert wurde. Nur 2 Parameter (arm_threshold, disarm_threshold), um die durch die Auswahl des Besten aus N verursachte Überhöhung durch den Optimierer unter dem tatsächlichen Strategievorteil zu halten.