ETH Carry de Funding Positivo entre Plataformas, Delta-Neutro (Posição Comprada em ETHUSDT.BINANCE_SPOT + Posição Vendida de Mesmo Valor Nocional no Perpétuo de ETHUSDT.BINANCE WHEN Funding de 8h > +0.04% — Capturar o Fluxo de Funding da Posição Vendida no Perpétuo, Manter por Dias a Semanas Até o Funding se Normalizar, 2 Parâmetros, ASSET-DIVERSIFIES a Estratégia Vencedora de Carry em BTC em Produção)

Um carry de funding DELTA-NEUTRAL (neutro ao mercado) entre plataformas em ETH — a diversificação direta de ativo da estratégia mais forte da fábrica em produção, 'Carry de Funding de BTC entre Plataformas' (Sharpe 8.58, paper_stage). Esse carry de BTC é a estratégia ONE entre plataformas que sobreviveu porque NOT disputa um spread estreito: ela só é habilitada quando o funding está estruturalmente extremo, de modo que o fluxo de caixa capturado supera decisivamente a taxa de ida e volta. Esta hipótese replica esse mecanismo PROVEN, aprovado, em ETH, onde os picos de funding positivo são igualmente frequentes e muitas vezes MORE extremos que os de BTC em fases de alta/euforia. Ela respeita todas as lições relevantes: (L1) carry entre plataformas só é proposto WITH uma magnitude declarada — o limiar de habilitação de +0.04%/8h = +0.12%/dia de acúmulo de funding, e o regime mediano com a estratégia habilitada persiste por vários dias, de modo que o acúmulo total (>0.30%+) supera o custo de ~0.30% de uma operação de ida e volta com quatro execuções; (L13) isto NOT é um sinal de funding-DIRECTION (esses estão esgotados) — é um termo de funding-CARRY mantido por dias com acúmulo diário > 15bps, exatamente a única expressão de funding que a lição ainda permite; (L12) isto NOT é uma cesta com classificação e rotação — é um hedge de duas pernas em um único ativo, sem necessidade de dispersão entre ativos. O portfólio tem 92.5% na mesma plataforma frente a uma meta de 15% entre plataformas e 85% em posições exclusivamente compradas frente à diretriz de neutralidade ao mercado — isso preenche BOTH categorias sub-representadas de uma só vez com um mecanismo já validado empiricamente na carteira. Apenas 2 parâmetros (arm_threshold, disarm_threshold) para manter a inflação decorrente da seleção do melhor entre N pelo otimizador abaixo da vantagem real.