Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
128 Dokumente
Diese Arbeit gibt einen Überblick über einen Bewertungsansatz, bei dem ein Vermögenswert durch seine Zahlungsströme definiert ist und Marktteilnehmer unvollständige Informationen über diese künftigen Zahlungen erhalten. Unabhängige Marktfaktoren bestimmen…
Die Arbeit entwickelt einen risikoneutralen Bewertungsrahmen für das Kontrahenten-Kreditrisiko, der Funding- und Margin-Kosten berücksichtigt. Er lässt asymmetrische Sicherheiten- und Funding-Sätze sowie extern festgelegte Liquiditätsrichtlinien und…
Die Arbeit schlägt vor, Rechte an unbefristeten Kryptowährungsverträgen als nicht fungible Token darzustellen, die als Sicherheiten in kombinierbarer dezentraler Finanzwirtschaft dienen können. Sie vergleicht fungible Token, die in DeFi häufig zur…
Das Dokument untersucht die dynamische Absicherung einer europäischen Option, wenn der Basiswert einem allgemeinen lokalen Volatilitätsmodell folgt und beim Handel geringe lineare Transaktionskosten anfallen. Es entwickelt eine Anpassung von Lelands…
Das Paper entwickelt einen risikoneutralen Rahmen zur Bewertung besicherter Kontrahentengeschäfte, der Kredit- und Debitbewertungsanpassungen, Margin-Anforderungen und Finanzierungskosten gemeinsam berücksichtigt. Die zentrale Preisgleichung ist rekursiv,…
Das Dokument untersucht, wann ein Vermögenswert liquidiert werden sollte, dessen Kurs einer geometrischen Multi-Skew-Brownschen Bewegung folgt. Das Modell bildet Unterstützung und Widerstand durch Effekte lokaler Zeit ab: An der Unterstützung erhält der Kurs…
Diese Arbeit untersucht die Optionsbewertung bei kurzen Laufzeiten, die jedoch im Verhältnis zur Mean-Reversion-Zeit eines stochastischen Volatilitätsfaktors lang sind. Sie behandelt das Problem als Mittelungs- oder Homogenisierungsproblem für nichtlineare…
Diese mathematische Studie untersucht ein allgemeines Modell für selbstfinanzierendes Hedging in illiquiden Märkten, das ursprünglich von Schoenbucher und Wilmott eingeführt wurde. Im Modell erfüllen Hedgingstrategien eine nichtlineare partielle…
Dieses Dokument beschreibt eine Methode, um die Volatilität von Aktienkursen anhand der täglichen Höchst-, Tiefst-, Eröffnungs- und Schlusskurse zu schätzen. Sie verwendet die erwartete Spannweite einer arithmetischen Brownschen Bewegung und die…
Dieses Dokument präsentiert explizite Lösungen für eine Klasse linearer rückwärtsgerichteter stochastischer Differentialgleichungen, die von gaußschen Volterra-Prozessen angetrieben werden. Zu den betrachteten Prozessen zählen multifraktionelle Brownsche…
Dieser Teil einer Reihe zur Kreditlaufzeitstruktur entwickelt Relative-Value-Messgrößen für Trades, die Credit Default Swaps mit Kassaanleihen vergleichen. Er leitet aus angepassten Überlebensratenkurven eine anleiheimplizite CDS-Laufzeitstruktur ab und…
Diese Studie untersucht, ob Schätzungen der Spot-Volatilität aus gehandelten Optionen die Prognosen der realisierten Volatilität verbessern können. Sie ergänzt ein Heterogeneous Autoregressive-Modell für realisierte Volatilität um eine Schätzung der Rough…
Das Dokument entwickelt einen Rahmen zur Volatilitätsprognose für binäre Prognosemärkte, in denen Preise begrenzte Wahrscheinlichkeiten abbilden und Kontrakte zu festgelegten Fristen abgerechnet werden. Es kombiniert eine Wright–Fisher-Komponente, die…
Diese Notiz behandelt die Bedeutung einer selbstfinanzierenden Handelsstrategie in der quantitativen Finanzwirtschaft. Sie ordnet das Konzept an der Schnittstelle von stochastischer Analysis und Finanzhandel ein, wo Missverständnisse entstehen können. Laut…
Die Arbeit schlägt ein Modell für Strompreise nach dem Prinzip einer Preisobergrenze vor und stellt den Vermögenspreis als exponentielle Funktion eines Lévy-Sprungprozesses dar. Der gewählte Prozess soll sowohl Mean Reversion als auch Sprünge erfassen, zwei…
Das Dokument stellt ein Bitcoin-Bewertungsmodell vor, in dem Marktaufmerksamkeit die Renditevolatilität zeitverzögert beeinflusst. Die Aufmerksamkeit wird als mean-revertierender Cox-Ingersoll-Ross-Prozess dargestellt, wodurch ein affines und analytisch…
Der Bericht untersucht, ob sich Preise von BTUSD-Inversoptionen durch eine empirische Verteilung künftiger Bitcoin-Renditen darstellen lassen. Er passt eine logistische Wahrscheinlichkeitsdichte an die Optionspreise an und berichtet von einer…
Das Dokument beschreibt ein stochastisches Volatilitätsmodell, in dem die Volatilität ein Polynom fünften Grades eines einzelnen, schnell zum Mittelwert zurückkehrenden Ornstein-Uhlenbeck-Prozesses mit erheblicher Volatilität der Volatilität ist. Es soll die…
Das Dokument skizziert ein Gleichgewichtsmodell, das zustandsabhängige Ansprüche nach Arrow-Debreu mit informierten Handelsstrategien nach Kyle verbindet. Ein informierter Händler verfügt über private Informationen zu den Wahrscheinlichkeiten künftiger…
Das Dokument stellt einen risikoneutralen Ansatz zur Bewertung von Derivaten vor, bei dem Sicherheitenbedingungen, das Kreditrisiko der Gegenpartei und Finanzierungskosten die Zahlungsströme beeinflussen. Es berücksichtigt Kredit-, Debit-, Liquiditäts- und…
Diese Studie untersucht Auszahlungs- und Rückkaufsentscheidungen von Versicherungsnehmern bei variablen Renten mit garantierten Mindestentnahmen. Die Verträge berücksichtigen Steuern und einen Ratchet-Mechanismus, der die Bemessungsgrundlage für Leistungen…
Dieses Dokument untersucht, wie eine Position in einem Perpetual-Kontrakt unter Abwägung von Transaktionskosten, Bestandsrisiko und Funding-Zahlungen liquidiert werden sollte. Es formuliert die Liquidation als stochastisches Steuerungsproblem und leitet eine…
Die Arbeit behandelt Versorgungssicherheitsoptionen als Call-ähnliche Kontrakte, die Stromerzeuger an Netzbetreiber verkaufen, um die Sicherheit der Stromversorgung zu unterstützen. Sie leitet geschlossene Bewertungsformeln unter mehreren Annahmen zur…
Das Dokument analysiert die implizite Volatilität in einem stochastischen Volatilitätsmodell, das multiskalige Muster in Finanzrenditen abbilden soll. Die Volatilität folgt einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck-Prozess mit überlinearer…