Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
189 Dokumente
Das Dokument vergleicht Delta-basierte Hedgingstrategien für europäische Optionen bei stochastischer, zum Mittelwert zurückkehrender Volatilität. In diesem Umfeld verhindern Volatilitätsschwankungen eine perfekte Replikation; deshalb konzentriert sich die…
Diese Arbeit erweitert einen Rahmen zur Optionsbewertung um möglicherweise ungleichmäßig verteilte Handelszeitpunkte, die laut Autoren für Verkäufer von Optionen relevant sind. Mithilfe von Invarianzprinzipien entwickelt sie ein pfadabhängiges…
Der Rahmen behandelt die Zirkularität bei der Erzeugung synthetischer Optionen: Die implizite Volatilität wird üblicherweise aus beobachteten Optionspreisen abgeleitet, doch synthetische Preise benötigen einen Eingabewert für die implizite Volatilität.…
Das Dokument beschreibt einen End-to-End-Ansatz für maschinelles Lernen, der Marktdaten zu Optionen direkt in Handelssignale umwandelt. Anders als Ansätze, die Marktdynamiken vorgeben oder sich auf ein Optionspreismodell stützen, trainiert er Modelle darauf,…
Dieses Paper stellt ein Ein-Faktor-Modell für stochastische Volatilität vor, in dem die momentane Volatilität einer Diffusion mit quadratischer Drift und linearer Dispersion folgt. Die Volatilität tendiert zu einem konstanten Niveau zurück, während die…
Dieses Paper entwickelt Importance-Sampling-Verfahren zur Bewertung europäischer Call-Optionen im stochastischen Volatilitätsmodell von Heston. Es betrachtet zwei Fälle, in denen gewöhnliche Monte-Carlo-Verfahren eine hohe Varianz aufweisen können: sehr…
Diese Studie untersucht, wie Absicherungsgeschäfte die Auszahlungen der Option verändern können, die sie nachbilden sollen, wenn der zugrunde liegende Markt einen Preiseinfluss aufweist und beim Handel Ausführungskosten anfallen. In einem Binomialmodell wird…
Der Artikel untersucht, wie Volatilitätscluster Indifferenzpreise für Optionen auf Basis von Risikomaßen beeinflussen. Er baut auf einem Rahmen auf, in dem Preise mithilfe dynamischer konvexer Risikomaße bestimmt werden, die durch rückwärtsgerichtete…
Dieses Paper beschreibt eine Folgestudie zur Prognose von Trends bei Aktienoptionen mithilfe von Machine Learning und zur Anwendung dieser Prognosen im Handel. Es untersucht rekurrente neuronale Netze und Long-Short-Term-Memory-Netze und bewertet…
Diese Studie prüft, ob On-Chain-Zuflüsse Intraday-Renditen und Volatilität von Bitcoin, Ethereum und Tether prognostizieren. Sie untersucht Intervalle von einer bis sechs Stunden über 2017–2023 und unterscheidet zwischen Zuflüssen zu Börsen und Bewegungen…
Die Arbeit stellt eine allgemeine Methode zur Bewertung und Absicherung von Derivaten in reibungslosen Märkten vor. Der Ansatz soll auch dann anwendbar sein, wenn kein äquivalentes lokales Martingalmaß existiert – eine Bedingung, die Standardmethoden zur…
Die Arbeit entwickelt einen stochastischen Diskontfaktor (SDF), der anhand zeitlich variierender Volatilität skaliert und mit Informationen aus den Optionspreisen des S&P 500 geschätzt wird. Ziel ist es, die zukunftsgerichteten Erwartungen der…
Dieses Dokument untersucht im Black-Scholes-Modell die Wahrscheinlichkeit, dass eine europäische Call-Option eine positive Rendite erzielt. Demnach hängt diese Wahrscheinlichkeit sowohl von den Markteingaben des Modells als auch von der Wachstumsrate der…
Diese Arbeit stellt eine Methode vor, um Preise von Derivaten auf Futures bei mehrskaliger stochastischer Volatilität näherungsweise erster Ordnung zu berechnen. Sie bietet eine Alternative zum singulären Störungsansatz und soll ohne zusätzliche Annahmen zur…
Diese Arbeit prüft, ob das Modell lokaler Volatilität zur Absicherung von Vanilla-Optionen auf AUD/USD geeignet ist. Lokale Volatilität erweitert Black-Scholes, indem die Volatilität von der Zeit und dem zugrunde liegenden Wechselkurs abhängen darf; das…
Diese Studie vergleicht Modelle für historische Volatilität, exponentiell gleitenden Durchschnitt ARCH, GARCH und EGARCH anhand von Bitcoin-Kassakursen. Den Ergebnissen zufolge schneiden GARCH und EGARCH sowohl bei der Anpassung innerhalb der Stichprobe als…
Diese Studie schätzt den unmittelbaren Preiseinfluss von Market Orders anhand von Orderflow-Daten zu einer Aktie und ihrem Optionsschein. Sie vergleicht eine Potenzgesetz-Spezifikation mit einer logarithmischen Spezifikation und untersucht, wie zuverlässig…
Diese Arbeit behandelt die Preisbildung amerikanischer und asiatischer Optionen auf Devisenderivatemärkten. Dort verwenden Banken komplexe Modelle, und unterschiedliche Modellentscheidungen können für denselben exotischen Kontrakt uneinheitliche Preise…
Diese Arbeit schlägt eine zweistufige Methode vor, um statistische Arbitragemöglichkeiten bei Optionen zu identifizieren und zu handeln. Zunächst definiert sie ein Prognoseziel, das reine Arbitrage mithilfe synthetischer Anleihen isolieren soll. Anschließend…
Die Arbeit untersucht Risikoaufschläge erster und zweiter Ordnung bei Bitcoin anhand optionsimplizierter Informationen und realisierter Renditen und vergleicht sie mit denen des S&P 500. Sie berichtet, dass Bitcoin eine höhere Volatilität und eine höhere…
Das Dokument stellt einen alternativen mathematischen Rahmen für die Bewertung von Optionen im stochastischen Volatilitätsmodell von Heston vor. Es zerlegt das affine Bewertungssymbol des Modells in einen endlichen symplektischen quadratischen Anteil und…
Diese Arbeit entwickelt Methoden zur Optionsbewertung für ein zeitdiskretes Modell, das Markov-wechselnde stochastische Volatilität mit Co-Jumps verbindet. Das Modell soll Volatilitätscluster und Änderungen der mittleren Rückkehrgeschwindigkeit der…
Diese Arbeit gibt einen Überblick über einen Bewertungsansatz, bei dem ein Vermögenswert durch seine Zahlungsströme definiert ist und Marktteilnehmer unvollständige Informationen über diese künftigen Zahlungen erhalten. Unabhängige Marktfaktoren bestimmen…
Das Dokument untersucht die dynamische Absicherung einer europäischen Option, wenn der Basiswert einem allgemeinen lokalen Volatilitätsmodell folgt und beim Handel geringe lineare Transaktionskosten anfallen. Es entwickelt eine Anpassung von Lelands…