Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Diese Studie vergleicht wöchentliche Aktienmomentumstrategien in China anhand von Roh- und idiosynkratischen Renditen sowie verschiedenen Maßen des idiosynkratischen Risikos. Die Stichprobe umfasst einzelne A-Aktien von Januar 1997 bis Dezember 2017.…
Das Dokument untersucht, ob Krypto-Perpetual-Futures auf binäre Ereignisansprüche angewendet werden können, die bei null oder eins abgerechnet werden. Es leitet ein Problem beim Endkapital her: Ein gehebelter Long, der während einer ungünstigen Abrechnung…
Diese Studie wendet die KM₂O-Langevin-Theorie an, um Aktienkursschwankungen als stationär, nicht stationär oder intermediär einzustufen. Anhand dieser Klassifizierung wählt sie zwischen zwei Signaltypen: gleitenden Durchschnitten für stationäre Phasen und…
Diese Arbeit modelliert, wie Händler Rückkopplungen erzeugen können, indem sie Korrelationen zwischen Marktinformationen und Preisen anhand vergangener Daten schätzen und ihre Trades daran ausrichten. Wenn genügend Agenten auf Basis dieser geschätzten…
Diese Studie modelliert ein Limit-Orderbuch, das ausschließlich mit autonomen Reinforcement-Learning-Händlern besetzt ist. Mithilfe einer mikroskopischen Matching-Engine untersucht sie, wie Interaktionen der Agenten den aggregierten Orderflow und die…
Die Arbeit prüft, ob eine Skalierung nach der Moneyness die impliziten Volatilitätssmile von gehebelten und nicht gehebelten ETF-Optionen statistisch vergleichbar macht. Sie erstellt gleichmäßige Bootstrap-Konfidenzbänder, um die Smile-Kurven nach der…
Das Dokument behandelt die Mehrdeutigkeit von Vermögenspreisen bei extrem hoher Frequenz, bei der letzter Handel, bester Geldkurs und Mittelkurs voneinander abweichen können. In der Praxis ist das relevant, weil Handelsstrategien eine einheitliche…
Das Dokument vergleicht Delta-basierte Hedgingstrategien für europäische Optionen bei stochastischer, zum Mittelwert zurückkehrender Volatilität. In diesem Umfeld verhindern Volatilitätsschwankungen eine perfekte Replikation; deshalb konzentriert sich die…
Das Dokument stellt ein quantitatives Modell des Handels und der Preisbildung vor, in dem Order-Eingänge und -Stornierungen als Poisson-Prozesse behandelt werden. Es nutzt von der Physik inspirierte Analysen, Dimensionsbetrachtungen, Simulationen und die…
Das Dokument beschreibt CryptoTrade, einen Kryptowährungshandelsagenten auf Basis eines Large Language Models. Sein Ansatz verbindet On-Chain-Informationen, die die Autoren als transparent und unveränderlich charakterisieren, mit Off-Chain-Signalen wie…
Die Studie untersucht anhand von Daten der Tokioter Börse, ob tägliches Handelsvolumen und Transaktionszahlen die Aktienvolatilität erklären helfen. Gemäß der Mischung-von-Verteilungen-Hypothese behandelt sie beide Größen als Näherungsmaße für die Rate, mit…
Dieses Dokument stellt eine simulationsbasierte Methode zur Verwaltung von Anleiheportfolios über mehrere Perioden vor, die Zinsrisiken und proportionale Handelskosten berücksichtigt. Es modelliert Veränderungen der Zinsstrukturkurve mit…
Das Dokument stellt Automatic Increase Market Systems (AIMS) vor, einen vorgeschlagenen Rahmen für Kryptowährungen, der den Wert unabhängiger von schwankenden Börsenkursen machen soll. Es beschreibt ein System, das den Wert und das Angebot eines Tokens an…
Die Studie prüft, ob kurzfristige Preis- und Volumensignale aus dem chinesischen A-Aktienmarkt zusätzliche Preisinformationen für S&P-500-Aktien über etablierte US-Faktoren hinaus liefern. Sie wendet Double-Selection-LASSO an, um die Signal-Ladungen in einem…
Das Dokument schlägt eine sparsame diskrete Simulation für endogene Blasen und wiederkehrende Crashs vor. Sie soll darstellen, wie Herdenverhalten und Panikverkäufe zusammenwirken können, wobei das Marktmomentum das Verhältnis von Käufen zu Verkäufen…
Das Dokument untersucht, wie ein Broker Derivate ausführen sollte, die bei Fusionen und Übernahmen eingesetzt werden, wenn der Handel die Marktpreise beeinflusst. Es betrachtet bar abgerechnete und physisch erfüllte Vereinbarungen, darunter lineare…
Das Dokument behandelt ein Rätsel der Markt-Mikrostruktur: Der Orderflow kann persistent sein, weil Institutionen große Orders aufteilen, während Preise dennoch diffus und schwer vorherzusagen erscheinen. Es betrachtet außerdem den empirischen Zusammenhang…
Diese Arbeit schlägt ein einfaches, musterorientiertes Finanzmarktmodell vor, das sich auf aufeinanderfolgende Interaktionen zwischen Händlern im Zeitverlauf konzentriert. Sie führt einen Raum von Handelsstrategien ein, in dem Agenten ausdrücklich Positionen…
Diese Studie untersucht, ob der Unterschied zwischen einer Deep-Hedging-Position und einer Delta-Hedging-Position statistische Arbitrage darstellen kann. Sie betrachtet eine frühere, unter Annahmen vollständiger Märkte hergeleitete Behauptung und fragt, ob…
Diese Studie untersucht die Persistenz der Order-Aggressivität bei 43 chinesischen Aktien. Die Aggressivität von Orders ist für den Orderflow relevant: Der bekannte Diagonaleffekt beschreibt, dass auf Orders häufig Orders mit ähnlicher Aggressivität folgen.…
Diese Studie untersucht, ob Bitcoin-Renditen und -Volatilität von 2011 bis 2017 ein Langzeitgedächtnis aufwiesen und wie sich dieses Verhalten im Zeitverlauf veränderte. Sie schätzt den Hurst-Exponenten mit der Rescaled-Range-Methode (R/S) und der…
Die Studie untersucht, wie viele Informationen ein privater Mempool preisgeben kann, bevor ein Sandwich-Angriff profitabel wird. Das Modell verwendet einen gebührenfreien automatisierten Market Maker mit konstantem Produkt und nimmt an, dass Angreifer das…
DeepUnifiedMom ist ein Rahmen zur Portfoliozusammenstellung, der Momentum-Signale aus Zeitreihen über mehrere Anlagehorizonte hinweg kombiniert. Mithilfe von Multi-Task-Learning und einer Multi-Gate-Mixture-of-Experts-Architektur bildet er einheitliche…
Das Dokument beschreibt zwei mit der Generalized-Tempered-Stable-(GTS)-Verteilung verbundene Wahrscheinlichkeitsverteilungen: ihren zugrunde liegenden Lévy-Prozess und ein mithilfe dieses Prozesses konstruiertes selbstzerlegbares Gesetz. Außerdem ordnet es…