Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
189 Dokumente
Das Paper entwickelt einen risikoneutralen Rahmen zur Bewertung besicherter Kontrahentengeschäfte, der Kredit- und Debitbewertungsanpassungen, Margin-Anforderungen und Finanzierungskosten gemeinsam berücksichtigt. Die zentrale Preisgleichung ist rekursiv,…
Diese Arbeit betrachtet das Management von Extremrisiken als Aufteilung auf Absicherungen gegen unterschiedliche Verlustmuster: plötzliche Kursstürze, Neubewertungen der Volatilität und anhaltende Drawdowns. Sie entwickelt einen kontinuierlichen…
Diese Arbeit untersucht die Optionsbewertung bei kurzen Laufzeiten, die jedoch im Verhältnis zur Mean-Reversion-Zeit eines stochastischen Volatilitätsfaktors lang sind. Sie behandelt das Problem als Mittelungs- oder Homogenisierungsproblem für nichtlineare…
Diese mathematische Studie untersucht ein allgemeines Modell für selbstfinanzierendes Hedging in illiquiden Märkten, das ursprünglich von Schoenbucher und Wilmott eingeführt wurde. Im Modell erfüllen Hedgingstrategien eine nichtlineare partielle…
Dieses Dokument beschreibt eine Methode, um die Volatilität von Aktienkursen anhand der täglichen Höchst-, Tiefst-, Eröffnungs- und Schlusskurse zu schätzen. Sie verwendet die erwartete Spannweite einer arithmetischen Brownschen Bewegung und die…
Diese Studie untersucht, ob Schätzungen der Spot-Volatilität aus gehandelten Optionen die Prognosen der realisierten Volatilität verbessern können. Sie ergänzt ein Heterogeneous Autoregressive-Modell für realisierte Volatilität um eine Schätzung der Rough…
Diese Arbeit verwendet europäische Verkaufsoptionen, um einen p-Index als Risikomaß für die Bewertung von Aktienanlagestrategien zu konstruieren. Der Index bildet die Versicherungskosten je versichertem Dollar ab, die erforderlich sind, um an einem…
Das Dokument stellt ein hybrides dynamisches Modell zur Untersuchung von Trendfolge an Währungsmärkten vor. Es erzeugt symbolische Dynamik aus einem lognormalen Diffusionsmodell der Laufzeitenstruktur der impliziten At-the-Money-Volatilität und nutzt…
Die Arbeit schlägt ein Modell für Strompreise nach dem Prinzip einer Preisobergrenze vor und stellt den Vermögenspreis als exponentielle Funktion eines Lévy-Sprungprozesses dar. Der gewählte Prozess soll sowohl Mean Reversion als auch Sprünge erfassen, zwei…
Das Dokument stellt ein Bitcoin-Bewertungsmodell vor, in dem Marktaufmerksamkeit die Renditevolatilität zeitverzögert beeinflusst. Die Aufmerksamkeit wird als mean-revertierender Cox-Ingersoll-Ross-Prozess dargestellt, wodurch ein affines und analytisch…
Der Bericht untersucht, ob sich Preise von BTUSD-Inversoptionen durch eine empirische Verteilung künftiger Bitcoin-Renditen darstellen lassen. Er passt eine logistische Wahrscheinlichkeitsdichte an die Optionspreise an und berichtet von einer…
Diese Studie schlägt ein mikroökonomisches Modell vor, in dem Marktteilnehmer als Prospect-Agenten auf Gewinne und Verluste reagieren. Preise entstehen in einem temporären Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, sodass die Entscheidungen der Agenten…
Das Dokument beschreibt ein stochastisches Volatilitätsmodell, in dem die Volatilität ein Polynom fünften Grades eines einzelnen, schnell zum Mittelwert zurückkehrenden Ornstein-Uhlenbeck-Prozesses mit erheblicher Volatilität der Volatilität ist. Es soll die…
Das Dokument skizziert ein Gleichgewichtsmodell, das zustandsabhängige Ansprüche nach Arrow-Debreu mit informierten Handelsstrategien nach Kyle verbindet. Ein informierter Händler verfügt über private Informationen zu den Wahrscheinlichkeiten künftiger…
Das Dokument stellt einen risikoneutralen Ansatz zur Bewertung von Derivaten vor, bei dem Sicherheitenbedingungen, das Kreditrisiko der Gegenpartei und Finanzierungskosten die Zahlungsströme beeinflussen. Es berücksichtigt Kredit-, Debit-, Liquiditäts- und…
Diese Studie untersucht Auszahlungs- und Rückkaufsentscheidungen von Versicherungsnehmern bei variablen Renten mit garantierten Mindestentnahmen. Die Verträge berücksichtigen Steuern und einen Ratchet-Mechanismus, der die Bemessungsgrundlage für Leistungen…
Die Arbeit behandelt Versorgungssicherheitsoptionen als Call-ähnliche Kontrakte, die Stromerzeuger an Netzbetreiber verkaufen, um die Sicherheit der Stromversorgung zu unterstützen. Sie leitet geschlossene Bewertungsformeln unter mehreren Annahmen zur…
Die Studie untersucht Volatilitätskaskaden rund um Marktschocks und definiert jeden Schock als Volatilitätsspitze oberhalb eines vorab festgelegten Schwellenwerts. Sie vergleicht die daraus entstehenden Phasen hoher Volatilität mit den empirischen Mustern…
Das Dokument analysiert die implizite Volatilität in einem stochastischen Volatilitätsmodell, das multiskalige Muster in Finanzrenditen abbilden soll. Die Volatilität folgt einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck-Prozess mit überlinearer…
Die Studie untersucht eine volatilitätsbasierte Strategie mit Optionen auf chinesische Aktienindex-ETFs. Sie berichtet, dass die Strategie zunächst gut abschnitt, nach 2018 jedoch weniger effektiv wurde. Um sich an veränderte Bedingungen anzupassen, beziehen…
Diese Arbeit setzt arbitragefreie Preisprozesse mit gefilterten Likelihood-Prozessen aus statistischen Experimenten in Beziehung. Sie beschreibt, wie Optionen durch statistische Tests interpretiert werden können und wie sich einige Optionspreise als…
Die Arbeit untersucht mehrdimensionale nichtlokale partielle Integro-Differentialgleichungen (PIDEs), die in Finanzmodellen mit Sprüngen verwendet werden. Sie wendet die abstrakte Theorie semilinearer parabolischer Gleichungen an, um Existenz und…
Diese Arbeit verbindet Modelle rauer Volatilität und Sprungmodelle durch Heston-Modelle mit Rückkehr zum Mittelwert, schneller Mittelwertrückkehr und hoher Volatilität der Volatilität. Sie beginnt mit hyperrauen Heston-Spezifikationen und konstruiert eine…
Diese Studie untersucht, ob sich die implizite Volatilität von S&P-500-Optionen sofort anpasst, wenn der zugrunde liegende Index einen Renditesprung verzeichnet. Anhand minutengenauer Optionsdaten des Index verfolgt sie die implizite Volatilität nach…