Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este documento presenta un método bayesiano para estimar matrices de correlación que cambian con el tiempo. Representa la dependencia mediante un modelo factorial de rango bajo, utiliza estados latentes con priors de contracción dinámica para una…
El documento examina cómo la microestructura intradía del mercado puede afectar a las rentabilidades y la volatilidad diarias. Simula rentabilidades diarias a partir de movimientos intradía de precios impulsados por efectos de microestructura y, después,…
El documento explica cómo el movimiento browniano fraccional (fBm), cuyos incrementos no solapados pueden ser dependientes, podría servir para predecir cambios futuros en los precios. Si los logaritmos de los precios siguen este proceso, su estructura no…
Este estudio analiza rendimientos de Bitcoin a un minuto para describir su distribución, comportamiento entre intervalos de muestreo, asimetría de volatilidad y propiedades multifractales. Informa de colas pesadas y una curtosis muy alejada de la referencia…
El estudio examina futuros líquidos de materias primas negociados en los mercados chinos antes y después del inicio de la COVID-19. Compara los momentos empíricos de los rendimientos y la cointegración entre productos, motivado en parte por la relevancia de…
El artículo modela las rentabilidades de renta variable de alta frecuencia separando los cambios de precio por operación del proceso que determina cuándo llegan las operaciones. Para un contrato E-mini S&P 500 de vencimiento próximo y gran liquidez, afirma…
El documento presenta un modelo de precios de alta frecuencia diseñado para tiempos de observación irregulares y cambios discretos de precios. Utiliza una distribución de Skellam con inflación de ceros dentro de un marco de volatilidad impulsado por…
Este documento estudia la probabilidad de que una opción de compra europea obtenga una rentabilidad positiva según el marco de Black–Scholes. Indica que esta probabilidad depende tanto de las variables de mercado del modelo como de la tasa de crecimiento de…
Este artículo presenta un método para calcular una aproximación de primer orden a los precios de derivados sobre futuros bajo volatilidad estocástica multiescala. Ofrece una alternativa al método de perturbación singular y está diseñado para funcionar sin…
Este estudio analiza la relación entre la incertidumbre de política monetaria (MPU) y los rendimientos de Bitcoin con observaciones mensuales desde julio de 2010 hasta agosto de 2023. Aplica un modelo Markov Switching Means VAR para distinguir dos regímenes…
Este artículo presenta un modelo de mercado en tiempo continuo en el que un creador de mercado cruza operaciones entre inversores guiados por fundamentales, seguidores de tendencias e inversores contrarios. Los agentes procesan la información del mercado con…
Este artículo evalúa si el modelo de volatilidad local es útil para cubrir opciones vanilla de AUD/USD. La volatilidad local amplía Black-Scholes al permitir que la volatilidad dependa del tiempo y del tipo de cambio subyacente, y puede calibrarse para…
Este estudio propone un método inspirado en la física estadística para prever la volatilidad de los precios y los rendimientos esperados a partir de datos del libro de órdenes límite de nivel 3. Representa las órdenes como elementos de un sistema físico y…
Este artículo utiliza un modelo simplificado de formación de precios fuera del equilibrio, basado en órdenes de mercado, para estudiar cómo los estilos de trading afectan a la dinámica del mercado. Su marco analítico produce un comportamiento oscilatorio de…
Este estudio analiza si los rendimientos de Bitcoin siguen los patrones de colas pesadas indicados en trabajos anteriores y cómo evoluciona la volatilidad con el tiempo. Las estimaciones anteriores situaban el índice de cola del rendimiento acumulado cerca…
El documento analiza por qué el efecto apalancamiento, pese a observarse ampliamente, puede tener poca influencia aparente en las distribuciones de rendimientos de algunos activos. El efecto apalancamiento describe una relación generalmente negativa entre…
Este artículo presenta un modelo de mezcla restringida para describir los rendimientos de activos y distinguir comportamientos de precios alcistas, bajistas y laterales. Combina distribuciones Gamma y gaussianas para representar patrones de rendimiento y…
Este estudio compara modelos de volatilidad histórica y modelos basados en media móvil exponencial ARCH, GARCH y EGARCH utilizando precios al contado de Bitcoin. Indica que GARCH y EGARCH ofrecen mejores resultados que las alternativas tanto en el ajuste…
Este estudio analiza si la información que va más allá del historial de precios puede ayudar a predecir la volatilidad del Bitcoin frente al dólar. El sistema CoMForE propuesto combina datos históricos de trading con el sentimiento de tuits relacionados,…
Este estudio desarrolla un marco que relaciona el flujo de órdenes, el impacto en los precios y el precio de mercado del riesgo de liquidez. El análisis deriva una ecuación diferencial y ofrece dos soluciones de forma cerrada. Una reproduce el impacto lineal…
El artículo compara los modelos sGARCH, iGARCH y tGARCH para estimar la volatilidad de los rendimientos de Bitcoin. Cada modelo se combina con distribuciones t de Student, de error generalizado y normal inversa gaussiana (NIG) para representar…
Este artículo examina cómo estimar la volatilidad de una cartera y las contribuciones al riesgo de los activos en periodos de tenencia superiores a un día. El conocido escalado de raíz del tiempo supone que los rendimientos no están correlacionados en serie.…
Este sistema propuesto utiliza relaciones de volatilidad entre acciones de gran capitalización para generar señales de tendencia. Primero explora los datos de precios con análisis de correlación y autocorrelación, indicadores técnicos, pruebas de hipótesis,…
Este estudio utiliza un modelo basado en agentes a gran escala para examinar por qué los mercados de vivienda urbanos experimentan subidas de precios seguidas de correcciones pronunciadas. Representa a los hogares como agentes heterogéneos cuyas decisiones…