Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este estudio examina si la velocidad de acceso afecta a la rentabilidad del trading de alta frecuencia basado en el desequilibrio del libro de órdenes (OBI). Como los datos históricos generalmente no revelan la identidad ni la ubicación de los operadores,…
Este artículo modela el trading intradía, los precios y la liquidez cuando los operadores siguen referentes dinámicos de precio medio ponderado por tiempo (TWAP) o precio medio ponderado por volumen (VWAP). Resuelve el equilibrio competitivo en forma cerrada…
El documento estudia la ejecución durante un horizonte fijo de liquidación cuando las contrapartes llegan aleatoriamente y el objetivo es minimizar el impacto de precio. Modela el flujo entrante de órdenes como un proceso de Poisson y analiza las propiedades…
El documento plantea la ejecución de órdenes grandes como un equilibrio entre los costes de liquidez y el riesgo de precio. Operar rápido puede aumentar el impacto de mercado cuando la liquidez es limitada, mientras que operar despacio expone la orden a…
El artículo propone préstamos atómicos, una forma de crear instrumentos de deuda sobrecolateralizados entre criptomonedas de distintas blockchains mediante tecnología de swaps atómicos. El diseño busca que los participantes operen sin depender de un…
Este artículo modeliza la interacción de un bróker con un cliente informado y otro cliente no informado que no actúa estratégicamente. El bróker ejecuta operaciones en un mercado bursátil transparente, donde el impacto en los precios es inmediato y luego se…
Este artículo desarrolla un modelo estadístico microscópico de la subasta doble continua, el mecanismo de casación de órdenes que utilizan muchos mercados financieros. Supone un flujo de órdenes aleatorio, independiente e idénticamente distribuido, y analiza…
Este estudio examina cómo las órdenes limitadas, las órdenes de mercado y las cancelaciones afectan a los precios a corto plazo en 50 acciones de EE. UU., utilizando datos NYSE TAQ. Se centra en el desequilibrio del flujo de órdenes en la mejor oferta de…
El artículo desarrolla una explicación teórica de por qué las subastas dobles dinámicas pueden acercar los precios al equilibrio competitivo, una tendencia documentada anteriormente en experimentos de laboratorio. Estudia una economía de intercambio puro en…
El documento presenta Grassroots Flash, un sistema de pagos concebido para criptomonedas de base que respaldan economías digitales formadas localmente. El sistema propuesto utiliza un blocklace, descrito como la contraparte de una blockchain en forma de…
El artículo investiga por qué los signos de las órdenes de compra y venta mantienen una correlación positiva a lo largo de largas secuencias de operaciones con acciones. Distingue dos causas posibles: el comportamiento gregario, cuando distintos inversores…
Este estudio examina experimentalmente si el comportamiento de trading visible puede influir en la actividad posterior en los mercados de criptomonedas. Los investigadores desplegaron bots para realizar operaciones de bajo coste en 217 criptomonedas durante…
El artículo modela una mesa central de trading que recibe órdenes de clientes con toxicidad direccional oculta y persistente. La mesa debe decidir si internaliza el flujo entrante o lo envía al mercado. Enviar órdenes al mercado genera impacto en los precios…
Este modelo teórico de microestructura del mercado deriva un impacto lineal en los precios a partir del comportamiento de equilibrio de agentes racionales que operan con información asimétrica. Generaliza el modelo de Kyle al eliminar la fecha final en la…
Este artículo presenta una clase de reglas de trading de activos llamadas políticas doblemente lineales y estudia su robustez cuando las transacciones tienen costes. Usa como criterio de robustez que la ganancia esperada del trading sea positiva de forma…
El artículo estudia cómo deberían crear posiciones de trading las empresas que compiten entre sí cuando desconocen detalles importantes de las estrategias de sus rivales, como el tamaño de las posiciones objetivo o los modelos de impacto de mercado. Amplía…
Este trabajo estudia modelos de factores para la sección transversal de los rendimientos diarios de criptomonedas y otros activos digitales, utilizando datos de mercado de plataformas de intercambio. Identifica un factor principal que parece contribuir de…
El documento analiza a un pequeño inversor que aporta liquidez colocando órdenes en los mejores precios comprador y vendedor de un mercado de órdenes limitadas. Describe cómo determinar explícitamente la política óptima y el bienestar del inversor con…
Este artículo formula el trading de pares como un problema de parada óptima. Considera dos valores históricamente correlacionados cuya diferencia de precio se modela como un proceso de reversión a la media. Cuando sus precios relativos divergen, la…
El documento presenta AutoQuant, un marco de apoyo a la toma de decisiones basado en reglas para seleccionar configuraciones de trading en futuros perpetuos de criptomonedas. Especifica el momento de ejecución, el tratamiento de los pagos de financiación,…
Este estudio amplía a operaciones con dos acciones un marco de ejecución para una sola acción y tiene en cuenta el impacto cruzado: operar con una acción puede mover el precio de la otra. Representa la estrategia mediante las tasas de negociación de las…
El documento pone a prueba explicaciones de la ley de raíz cuadrada del impacto de mercado, que describe cómo crece el impacto según el tamaño de la metaorden respecto al volumen negociado. Compara tres predicciones propuestas con los resultados de un modelo…
El artículo sostiene que una estrategia de trading puede mejorar sus resultados si usa su propio historial de operaciones para decidir si deben ejecutarse nuevas órdenes. Presenta esta condición como necesaria para obtener una ventaja estadística y afirma…
El documento presenta un referente para evaluar agentes de trading algorítmicos y basados en modelos de lenguaje en mercados de predicción. Construye episodios históricos a partir de actualizaciones del libro de órdenes, operaciones, eventos del ciclo de…