Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El artículo plantea el trading de pares como una elección entre tres posiciones: mantenerse al margen, mantener un activo en largo y el otro en corto, o invertir esas posiciones. El diferencial entre dos activos correlacionados sigue un proceso de reversión…
Este estudio modela el declive del alfa de los factores como hiperbólico, deriva esa forma de un modelo de equilibrio basado en la teoría de juegos y la compara con alternativas lineales y exponenciales. Las pruebas utilizan ocho factores de Fama–French de…
Este estudio investiga si los traders de aprendizaje por refuerzo cambian sus estrategias después de experimentar burbujas en los precios de los activos y si ese aprendizaje afecta a burbujas posteriores. Los investigadores entrenan agentes en la simulación…
Este artículo formula el trading de pares como un problema de parada óptima. Considera dos valores históricamente correlacionados cuya diferencia de precio se modela como un proceso de reversión a la media. Cuando sus precios relativos divergen, la…
El documento presenta AutoQuant, un marco de apoyo a la toma de decisiones basado en reglas para seleccionar configuraciones de trading en futuros perpetuos de criptomonedas. Especifica el momento de ejecución, el tratamiento de los pagos de financiación,…
Este artículo diseña una tontina protegida para el cónyuge como fuente de ingresos de jubilación para el hogar. El primer fallecimiento cambia la situación del hogar sin provocar una transferencia del fondo común; la cuenta permanece vinculada al contrato y…
El artículo desarrolla un marco analítico para el trading en tiempo continuo que no requiere integrales estocásticas ni un modelo probabilístico. Define directamente las ganancias y las condiciones de autofinanciación a partir de trayectorias de precios, con…
El artículo estudia cómo varían los efectos del momentum según la liquidez en los mercados de criptomonedas. Forma carteras clasificando criptomonedas tanto por momentum como por liquidez, cambia el número de activos con el tiempo y reequilibra esas…
Esta investigación desarrolla previsiones probabilísticas de los precios al contado de la electricidad del día siguiente mediante modelos de volatilidad estocástica. Trata los precios como una serie temporal no estacionaria cuya varianza cambia con el…
Esta nota considera una estrategia sencilla que mantiene opciones call europeas de vencimiento corto y fuera del dinero. Sostiene que la estrategia parece inusualmente atractiva en el marco de Black-Scholes-Merton, lo que plantea una posible incoherencia…
Este artículo propone usar Soft Actor-Critic (SAC) y Deep Deterministic Policy Gradient (DDPG) para gestionar carteras de criptomonedas. Los agentes aprenden acciones de trading continuas en un entorno simulado con datos históricos de mercado y ajustan las…
Este artículo modela el desapalancamiento automático (ADL), un mecanismo que usan las plataformas de futuros perpetuos para mutualizar pérdidas cuando las liquidaciones no pueden preservar la solvencia. Su principal resultado teórico es una trilema: una…
El documento presenta un enfoque de aprendizaje federado para estimar los ingresos de los prestatarios cuando los prestamistas no pueden combinar los registros originales de los solicitantes. Las instituciones entrenan un modelo compartido mientras mantienen…
El documento presenta un referente para evaluar agentes de trading algorítmicos y basados en modelos de lenguaje en mercados de predicción. Construye episodios históricos a partir de actualizaciones del libro de órdenes, operaciones, eventos del ciclo de…
El documento presenta Entropy Oriented Trading, una estrategia propuesta que aplica ideas de la termodinámica a la inversión. Su decisión de diseño central consiste en elegir variables de estado para que la estrategia de trading satisfaga la segunda ley de…
Este artículo amplía a los contratos ya iniciados una aproximación de volatilidad implícita con vanna cero, antes aplicada a swaps de volatilidad recién iniciados. También describe formas de cubrir swaps de volatilidad mediante una serie de opciones vanilla…
Este documento examina cómo afecta la incertidumbre en los parámetros de los modelos de tipos de interés a las proyecciones que van mucho más allá de los vencimientos de los instrumentos líquidos. Se centra en valorar pasivos con vencimientos muy largos y…
El artículo estudia cómo cambian con el tiempo los rendimientos de las carteras de momentum transversal y contrarian en los mercados bursátiles chinos. Evalúa su relación con la prima de riesgo mediante el modelo de valoración de activos de capital y el…
Este artículo presenta un algoritmo general de trading de pares planteado como un problema de control por realimentación. Permite al trader elegir una amplia clase de funciones de spread y ajusta dinámicamente los niveles de inversión a medida que cambia el…
El estudio modela cómo cambian la gravedad de las pérdidas extremas en mercados de alta frecuencia según la actividad de trading y la incertidumbre del mercado. Su regresión dinámica de valores extremos admite predictores estacionarios y de raíz unitaria…
El documento describe un método computacional para un trader que busca resultados de patrimonio de cartera que satisfagan una medida de riesgo convexa. El método de caja negra propuesto toma como entradas la distribución conjunta de los precios de las…
Este documento analiza cómo afecta el ruido de privacidad a la formación de precios en un mercado de tipo Kyle. Supone que un creador de mercado bayesiano comprometido observa un flujo de órdenes mezclado con ruido gaussiano independiente y, a continuación,…
Este documento presenta el GT-Score, un objetivo compuesto para optimizar estrategias de trading basadas en datos. Combina medidas de rendimiento, significación estadística, consistencia y riesgo bajista, con el fin de desincentivar elecciones demasiado…
Esta nota estudia la maximización de utilidad cuando el trading conlleva costes de transacción proporcionales. Su objetivo principal es demostrar un teorema límite para estrategias de trading óptimas en ese contexto y abordar una cuestión abierta…