Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este estudio utiliza experimentos computacionales con una versión modificada del modelo de flujo de órdenes de Mike–Farmer para examinar cómo influye el flujo de órdenes en la autocorrelación de los rendimientos bursátiles de ultraalta frecuencia. Mide la…
Este estudio propone una forma de estimar el rendimiento asociado al riesgo propio de una acción que no comparte con otras acciones similares, incluso cuando se desconocen los factores de riesgo subyacentes. Construye una cartera de réplica de pares…
Este artículo presenta un proceso Hawkes extendido dependiente del estado para modelizar la actividad del libro de órdenes limitadas. El modelo permite que los estados desaparezcan, una característica concebida para representar el comportamiento de los…
Este estudio examina la distribución Generalized Tempered Stable como modelo de rendimientos de activos y la compara con alternativas normal y alfa-estable. Describe las propiedades de la distribución y la ajusta a los rendimientos del S&P 500, del ETF SPY…
Este estudio construye una red cambiante en el tiempo de criptomonedas con dos tipos de información: capacidad de predicción cruzada de los rendimientos y similitud tecnológica. Aplica un método dinámico de agrupamiento espectral asistido por covariables…
Esta investigación adapta a las acciones una arquitectura Momentum Transformer y compara su uso previsto con estrategias de momentum de series temporales y reversión a la media. El modelo combina atención, que puede relacionar información a lo largo de la…
El artículo estudia la elección de cartera cuando la deriva de un activo arriesgado no se observa directamente y depende de dos factores estocásticos ocultos que evolucionan a distintas velocidades. Deriva una estimación filtrada del nivel latente de…
El documento presenta un modelo dinámico híbrido para estudiar el seguimiento de tendencias en los mercados de divisas. Genera dinámicas simbólicas a partir de un modelo de difusión lognormal de la estructura temporal de la volatilidad implícita at-the-money…
El artículo examina las transiciones entre regímenes de reversión a la media y de momentum mediante dos mecanismos no lineales: bifurcaciones lentas y rápidas. En el caso lento, un equilibrio cambiante va precedido de un retraso en la pérdida de estabilidad…
El estudio mide la volatilidad realizada por separado en las sesiones matutina y vespertina de la Bolsa de Tokio. Esta separación busca evitar distorsiones causadas por las horas sin negociación al calcular la volatilidad con datos bursátiles de alta…
El artículo propone un modelo para los precios de la electricidad basado en un principio de precio máximo, que representa el precio del activo como una funcional exponencial de un proceso de Lévy con saltos. El proceso elegido busca captar tanto la reversión…
El estudio compara los mercados financieros y de apuestas desde la perspectiva del trading y organiza el análisis en torno a plataformas, productos, procedimientos, participantes y estrategias. Señala similitudes entre las bolsas financieras y las…
Este documento estudia cómo debería liquidar un agente una posición en un contrato perpetuo equilibrando los costes de transacción, el riesgo de inventario y los pagos de financiación. Formula la liquidación como un problema de control estocástico y obtiene…
Este marco combina medidas de volatilidad realizada con un modelo LSTM de GARCH realizado mejorado para representar conjuntamente los rendimientos y la volatilidad realizada. Utiliza Monte Carlo secuencial para la inferencia bayesiana y la predicción, y…
El artículo deriva una estrategia óptima de cartera para un inversor que maximiza la utilidad logarítmica esperada cuando la deriva multivariante de los rendimientos de las acciones es oculta y evoluciona como un proceso de Ornstein-Uhlenbeck. El inversor…
Este artículo modela la interacción entre un inversor institucional lento y un trader de alta frecuencia cuyas órdenes combinadas afectan al precio de un activo. El trader más rápido observa con mayor frecuencia una señal que predice los precios, pero se…
El estudio plantea que el valor de Bitcoin surge de características informativas y sus interacciones, como la descentralización, la confianza en el consenso, el orden criptográfico y las narrativas sociales. Representa estas dimensiones con cuatro medidas:…
El artículo aplica métodos de aprendizaje automático para pronosticar los precios de cierre de un índice de criptomonedas y de nueve criptomonedas que lo componen. Indica que compara varios algoritmos y modelos para identificar el enfoque con mejor…
El documento describe un método para construir modelos heteróticos de riesgo para acciones. El enfoque combina la clasificación por sectores con estimaciones de covarianza por componentes principales dentro de grupos de acciones y luego reduce el modelo de…
El documento presenta un modelo estocástico de mercado que divide a los participantes entre seguidores de tendencias y fundamentalistas. Utiliza estos grupos para derivar una ecuación general de la dinámica de precios, en la que también influye el flujo de…
El artículo estudia la estructura de los rendimientos de Bitcoin en varias escalas temporales mediante herramientas para estimar propiedades multifractales. Describe la varianza de los rendimientos mediante relaciones de ley de potencias con los incrementos…
El documento explica una discrepancia entre las trayectorias de precios generadas por modelos ajustados a datos públicos de precios y operaciones, y las observadas durante ejecuciones reales de órdenes grandes. Los modelos basados en datos públicos descritos…
El documento describe un modelo que vincula los spreads entre oferta y demanda con la volatilidad, el volumen de trading, el horizonte temporal y factores medibles de microestructura del mercado. Plantea que los spreads surgen de efectos contrapuestos entre…
El documento presenta un modelo de valoración de Bitcoin en el que la atención del mercado afecta a la volatilidad de los rendimientos con retraso. La atención se representa mediante un proceso de Cox-Ingersoll-Ross con reversión a la media, y el modelo…