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Las estrategias de reversión a corto plazo compran acciones que han caído recientemente y venden las que han subido, esperando que sus rentabilidades relativas cambien de dirección en un horizonte breve. El documento describe una cartera semanal con las 100…
La estrategia clasifica fondos de inversión de renta variable sin comisión de entrada según sus rentabilidades de los seis meses anteriores, selecciona el decil superior, pondera los fondos por igual y mantiene la cartera durante tres meses. El documento…
El documento describe una reversión a corto plazo en torno a la publicación de resultados entre acciones con opciones que se negocian activamente. En lugar de seguir la deriva habitual posterior a la publicación de resultados, la estrategia clasifica las…
El documento describe una estrategia mensual de reversión en renta variable que condiciona las rentabilidades recientes a una puntuación de fortaleza fundamental, o FSCORE. La puntuación suma nueve señales de estados financieros sobre rentabilidad,…
El documento explica cómo los inversores con capital limitado pueden aplicar el momentum en renta variable sin mantener cientos de acciones. El ejemplo clasifica empresas cotizadas en UK según sus rentabilidades de los 12 meses anteriores, excluye el cuartil…
El documento describe una estrategia con acciones estadounidenses que clasifica empresas no financieras de NYSE, AMEX y NASDAQ según el cambio en sus activos totales durante el año anterior. Al cierre de cada junio, forma diez grupos iguales, compra el de…
El documento describe una estrategia de renta variable que ordena acciones de NYSE, Nasdaq y AMEX según el gasto en investigación y desarrollo relativo a la capitalización bursátil. A finales de abril, suma el gasto en I+D de cada empresa durante los cinco…
El documento explica la prima de rebalanceo como el rendimiento que podría obtenerse al restaurar periódicamente las ponderaciones de una cartera. Al rebalancear, se venden los activos que han subido respecto a la cartera y se compran los que han bajado. En…
El factor de inversión, conocido habitualmente como CMA, compara los rendimientos de carteras diversificadas de empresas con bajo y alto crecimiento de activos. La interpretación descrita es que las empresas conservadoras, que invierten menos, han tendido a…
El documento describe una estrategia mensual long-short que ordena los futuros de materias primas por su rendimiento de los 12 meses anteriores, compra el quintil más fuerte y vende el más débil. La investigación citada encuentra estrategias de continuación…
Esta estrategia de renta variable utiliza el momento de los anuncios corporativos como señal del rendimiento de las acciones en torno a los resultados. La explicación propuesta es que los directivos pueden tener información sobre resultados próximos: suelen…
El documento describe una estrategia transversal de momentum para fondos de inversión inmobiliaria de EE. UU. Cada mes, ordena los REIT cotizados según sus rendimientos de los 11 meses anteriores, excluye el mes más reciente y los divide en grupos con…
Este documento describe una regla mensual de rotación sectorial con diez ETF sectoriales. Cada mes, ordena los fondos por sus rendimientos de los 12 meses anteriores, invierte por igual en los tres más fuertes, los mantiene durante un mes y luego rebalancea.…
El documento describe una estrategia de pares de trading con 22 ETF de distintos países. Normaliza series de rentabilidad total que incluyen dividendos y selecciona los cinco pares con la menor distancia de precios acumulada durante un período de formación…
Este documento describe una estrategia mensual que solo toma posiciones largas y combina el momentum de las acciones con puntuaciones ambientales, sociales y de gobernanza. Plantea la selección de cartera como un problema de mochila: una característica actúa…
El documento describe una estrategia de diferencial de futuros basada en la diferencia de precio entre WTI y el crudo Brent. Explica que los crudos difieren en composición y características de producción y transporte, y que los shocks temporales pueden…
El documento describe una estrategia de reversión a corto plazo en torno a los anuncios de resultados empresariales. Se centra en acciones grandes y líquidas de US, las ordena según sus rendimientos en los días previos al anuncio y compra las que han perdido…
El documento explica una estrategia que opera la base de futuros VIX y cubre la exposición general a la renta variable con futuros E-mini S&P 500. Interpreta la base como una prima de riesgo de volatilidad: la investigación citada encuentra que permite…
La estrategia ordena acciones norteamericanas por sus puntuaciones ambientales, sociales y de gobernanza, compra el quinto con puntuación más alta y vende en corto el quinto con puntuación más baja para cada dimensión. El universo abarca Canadá y Estados…
El documento describe una estrategia de selección de acciones que utiliza medidas lingüísticas calculadas a partir de los informes 10-K y 10-Q de las empresas. La riqueza léxica refleja la variedad del vocabulario; la densidad léxica mide la proporción de…
Este documento describe una regla de asignación táctica que utiliza una media móvil simple de diez meses para ajustar la exposición entre clases de activos. En el ejemplo, se mantienen cinco ETF con la misma ponderación, que abarcan acciones de US y…
Este documento explica una estrategia de carry transversal en materias primas que ordena futuros según sus rendimientos por roll, compra los contratos más fuertes y vende en corto los más débiles. En el sencillo ejemplo mensual, pondera por igual los…
El documento explica una estrategia de valor relativo que forma pares de acciones con trayectorias históricas de precios similares. Normaliza las series de rendimiento total, selecciona coincidencias cercanas mediante la suma de las diferencias de precios al…
Esta estrategia utiliza las declaraciones de posiciones SEC 13F para identificar las acciones que parecen atraer más a los gestores activos de fondos de inversión. Propone definir un universo de gestores activos, seleccionar las posiciones más concentradas o…