Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce document analyse comment une stratégie de suivi de tendance transforme les variations du cours des actions en profits et pertes, sous des hypothèses gaussiennes. Il dérive la distribution des profits et pertes et en examine la moyenne, la variance,…
L’article construit un modèle multi-agents pour étudier les interactions entre les traders à basse et à haute fréquence et leurs effets sur les prix des actifs. Les agents à basse fréquence négocient selon le temps chronologique et peuvent alterner entre des…
Cette étude empirique évalue si les stratégies de portefeuille en ligne conçues pour exploiter le retour vers la moyenne fonctionnent au-delà des jeux de données de référence. Elle examine trois approches : le retour vers la moyenne passif-agressif, le…
Ce travail présente un modèle multivarié de processus ponctuel de Hawkes pour les prix et l’activité de trading haute fréquence. Quatre noyaux d’interaction représentent l’auto-excitation des arrivées de transactions, le retour vers la moyenne des variations…
Cette étude modélise un carnet d’ordres à cours limité peuplé uniquement de traders autonomes utilisant l’apprentissage par renforcement. À l’aide d’un moteur microscopique d’appariement des ordres, elle examine comment les interactions entre agents…
Le document traite de l’ambiguïté des prix des actifs à très haute fréquence, où le dernier cours, le meilleur prix acheteur et le cours moyen entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix vendeur peuvent différer. C’est important en pratique, car les…
Le document présente un modèle quantitatif du trading et de la formation des prix sur les marchés, où les arrivées et les annulations d’ordres sont traitées comme des processus de Poisson. Il s’appuie sur des analyses inspirées de la physique, le…
Le document étudie comment un courtier devrait exécuter des dérivés utilisés dans des opérations de fusion-acquisition lorsque les transactions influent sur les prix du marché. Il examine les contrats réglés en espèces et ceux donnant lieu à une livraison…
Cet article propose un cadre théorique de contrôle pour le market making sur des marchés de contrats à terme perpétuels sans frais de teneur de marché. Un teneur de marché choisit les écarts entre cours acheteur et vendeur et gère son inventaire par une…
L’article étudie le choix de portefeuille lorsque les transactions entraînent des coûts quadratiques et que toute position restante doit être clôturée à une échéance fixe. Sa contribution principale est un résultat de dualité pour maximiser l’utilité…
Ce modèle explique l’impact sur le marché par les flux d’ordres soumis et l’activité compensatrice de traders latents. Ces traders interviennent lorsque le prix dépasse leurs seuils individuels, et les flux d’ordres épuisent la liquidité disponible. Une…
Cet article étudie le trading optimal lorsqu’un signal d’arbitrage statistique provient de facteurs cachés qui provoquent des sauts et une diffusion des prix. Les ordres du trader peuvent également influer sur les prix affichés et les prix d’exécution ; le…
L’article propose un modèle de microstructure de marché qui distingue les ordres fondamentaux des flux de réaction et représente les deux par des processus de Hawkes. Dans sa limite d’échelle, une statistique de persistance des flux d’ordres fondamentaux…
Le document présente les marchés NFT comme transparents en principe, mais vulnérables aux traders avertis qui exploitent leurs connaissances techniques, les mécanismes des protocoles et les inefficacités de marché. Il décrit le trading opportuniste comme une…
Le document présente un algorithme proposé de trading d’actions à haute fréquence qui utilise des prédictions de réseau neuronal pour produire des signaux d’achat et de vente. Il compare trois approches : une régression logistique optimisée par une fonction…
Le document décrit une approche d’apprentissage automatique de bout en bout qui transforme directement les données du marché des options en signaux de trading. Contrairement aux approches qui spécifient la dynamique du marché ou s’appuient sur un modèle de…
Le document présente un cadre pour décider comment exécuter des transactions sur les marchés électroniques d’actions. Un trader peut utiliser des ordres au marché ou à cours limité, et acheminer ses ordres vers plusieurs bourses. La formulation proposée…
L’étude examine comment la vitesse de réaction et l’urgence du trading influent sur les stratégies automatisées dans des marchés simulés comportant une seule bourse, un carnet d’ordres à cours limité public et une confrontation continue des ordres par…
Le document présente un cadre formel pour choisir comment exécuter des ordres sur les marchés de valeurs mobilières. Sa fonction d’utilité équilibre l’impact de marché et le risque lié au moment d’exécution, ce dernier étant représenté par les coûts de…
Le document propose une explication théorique de l’impact temporaire de marché, c’est-à-dire la réaction provisoire des prix aux transactions observée par la recherche empirique. Il modélise l’interaction entre un trader directionnel et un arbitragiste à…
Le document étudie la prévisibilité entre actions à des horizons intrajournaliers, en s’appuyant sur des recherches concernant les flux d’investissement et le calendrier optimal des transactions. Il rapporte une continuité des rendements à des intervalles…
Cette étude examine l’arrivée des paquets de données de marché CME et des transactions du moteur d’appariement, puis s’appuie sur ces mesures pour élaborer des recommandations de conception de récepteurs de trading haute fréquence. Ses données proviennent de…
Cet article utilise une simulation multi-agents d’une enchère double continue pour étudier l’effet des transactions de rééquilibrage de ETF à effet de levier sur le marché sous-jacent, par exemple celui des contrats à terme Nikkei 225. Il cherche à…
Ce travail étudie des moyens de réduire la latence dans les applications C++ sensibles aux performances, principalement dans le contexte du trading haute fréquence. Il décrit un dépôt de code avec des exemples évalués par benchmark, une stratégie de paires…