Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
807 documents
Ce travail porte sur la couverture moyenne-variance lorsque les marchés sont incomplets, que l’information peut avoir une structure arbitraire et que la volatilité du prix des actifs est mal spécifiée. Il décrit une stratégie de trading robuste pour couvrir…
Ce travail élabore un modèle dynamique de champ moyen du risque systémique dans un grand système financier. Chaque institution est représentée par une diffusion de sa distance au défaut, zéro constituant une frontière absorbante. Le cadre intègre un bruit…
Le document présente une méthode numérique pour apprendre une mesure risque-neutre à partir de trajectoires simulées de prix au comptant et d’options jusqu’à un horizon fini. Le cadre inclut des coûts de transaction convexes et des contraintes de trading…
Cet article étend à une paire d’actions le théorème d’espérance positive robuste, initialement formulé pour une seule action. Le résultat initial porte sur la combinaison de contrôleurs linéaires à rétroaction conçus spécialement, l’un long et l’autre court,…
Le document présente un système développé par une équipe, appelé modèle CTP, pour prendre des décisions d’investissement quotidiennes sur l’or et le bitcoin. Il part de contraintes de trésorerie et de temps limités, avec seulement des cours quotidiens…
Cet article formule une stratégie de trading par paires pour deux actions dont les cours suivent des mouvements browniens géométriques généraux, sans supposer que leur écart de cours revient à la moyenne. Le trader compare leur force relative, ouvre une…
L’article applique la théorie généralisée des valeurs extrêmes aux rendements extrêmes des marchés de contrats à terme sur bitcoin afin d’étudier le risque de liquidation forcée, l’effet de levier et les niveaux de marge pour les positions longues et…
L’article applique le concept de brisure spontanée de symétrie à la modélisation de l’arbitrage. Il considère qu’une stratégie d’arbitrage opère dans une phase de brisure de symétrie, avec un paramètre de contrôle qui régit la transition entre les régimes…
Ce travail développe une approche d’apprentissage par renforcement pour optimiser des politiques selon des critères de performance tenant compte du risque. Il évalue les politiques à l’aide de l’utilité espérée dépendante du rang, qui permet à un agent…
Cet article modélise la manière dont le trading sur des plateformes centralisées peut influer sur les choix de staking et la distribution des jetons dans une blockchain à preuve d’enjeu. Dans son cadre de champ moyen en temps continu, les participants sont à…
L’étude sépare la découverte des facteurs de leur approbation. Un agent peut proposer des candidats et créer des sondes diagnostiques, tandis qu’un arbitre statistique figé évalue chaque proposition à partir des résultats de marché observés uniquement après…
Le document étudie si les limites ponctuelles de stratégies de trading semi-statiques restent dans cette même classe. Il établit cette propriété en temps discret pour un modèle général à deux périodes et étend le résultat aux modèles comportant plusieurs…
L’article examine comment la sélection de stratégies fondée sur des données historiques peut produire des estimations de performance trompeuses. Il présente une correction par pénalité de covariance qui réduit une mesure du risque afin de tenir compte du…
L’article étudie la sélection optimale de portefeuille lorsque la volatilité des actifs comporte deux facteurs stochastiques : une composante à retour à la moyenne et un niveau de retour à la moyenne stochastique. Le trading entraîne des coûts proportionnels…
L’article compare des portefeuilles optimisés pour minimiser le déficit de rendement à des portefeuilles optimisés pour minimiser la variance. L’étude empirique utilise Barra Extreme Risk et des facteurs de style tels que Value, Growth et Momentum sur les…
L’article compare des prévisions de variance conditionnelle des rendements quotidiens du Bitcoin à l’aide de modèles GARCH à changement de régime et de volatilité stochastique, dont la volatilité autorégressive stochastique (SARV). Son dispositif évalue les…
Cet article étudie les prix de supercouverture, l’arbitrage et les stratégies maximisant l’utilité sur un marché en temps continu comprenant plusieurs actifs dont les prix suivent des processus càdlàg. Il porte principalement sur une classe de frictions de…
L’article déduit une stratégie de portefeuille optimale et robuste pour des investisseurs confrontés à l’incertitude d’un modèle de volatilité stochastique multifactoriel. Il examine des portefeuilles avec et sans produits dérivés et formule la stratégie…
Cette étude examine comment les taux de financement peuvent maintenir les contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies autour d’une valeur cible. Elle élabore des portefeuilles de réplication que les émetteurs peuvent utiliser pour couvrir leur exposition…
L’article élabore un modèle de l’impact de marché lorsque le flux d’ordres est autocorrélé. Il distingue plusieurs définitions de l’impact et explique comment chacune peut produire des trajectoires de prix différentes, en reliant les corrélations du flux…
Ce travail théorique établit un fondement trajectoriel pour l’intégration stochastique d’Itô à l’aide de la théorie des chemins rugueux, afin de couvrir les stratégies de trading courantes et les modèles financiers en situation d’incertitude. Il introduit la…
L’article étudie si les conditions classiques d’arbitrage restent valables lorsque la distribution de probabilité du marché est incertaine. Il mesure cette incertitude par la distance de Wasserstein et examine les versions faible et forte des conditions…
Cet article étend la théorie de l’évaluation par arbitrage aux marchés où les prix d’exécution dépendent de la taille des transactions. Les investisseurs achètent au prix vendeur et vendent au prix acheteur ; les coûts de transaction implicites comprennent…
L’article étudie l’évaluation et la couverture d’une option d’achat européenne lorsque la volatilité est stochastique et que le trading entraîne des coûts de transaction. Il analyse un régime limite où les coûts de transaction sont faibles et où la…