BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS_HL

BTC 雙時間框架動能共振（單一工具 USD-M、多空、4H 主要訊號 + 1D 確認、不一致時保持空倉、讓獲利部位運行的追蹤止損）

一個在 BTCUSD.HYPERLIQUID USD-M 永續期貨上運作的多頭-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、純 OHLCV 動能策略；當 FAST（4-HOUR）動能訊號與 SLOW（DAILY）動能訊號 AGREE 時，建立方向性部位 ONLY，而當兩者不一致時則維持 FLAT。它將工廠中唯一晉級並存活的單一資產策略——ETH 資金費率確認趨勢策略（價格趨勢 AND 資金費率 AGREE，兩者不一致時空手）——的 WINNING STRUCTURE 加以泛化，以 PURE-OHLCV 較慢時間尺度的動能訊號分支，取代其無法移植的資金費率訊號分支。這結合了本次研究已驗證的兩項事實：(A) DIRECTION = 動能／延續。加密資產 CONTINUES，在本次研究測試的所有時間跨度上都不會均值回歸——每個逆勢策略皆因預測方向相反而失敗（VWAP-偏離幅度-MR BTC -90%/SOL -80%、放量急跌反彈 -45%、OI-背離逆勢、橫斷面 2 天 REVERSAL -94%），而方向正確的橫斷面 MOMENTUM 籃子則為 POSITIVE（夏普比率約 1），且正在最佳化。(B) STRUCTURE = 雙訊號匯合、分歧時空手，這是支撐 ONLY 已晉級單一資產策略的穩健性機制。EVERY 設計選擇遵循本次研究的淘汰結果：(1) PURE OHLCV，SINGLE INSTRUMENT——不受 EIGHT 補充資料覆蓋不足造成的淘汰影響（OI/taker/L-S/強制平倉的資料均不足），也不受籃子資料收集障礙影響（資料稀疏的山寨幣會使執行中止）。(2) MOMENTUM，而非逆勢——屢遭否證、預測方向相反的逆勢策略家族已關閉。(3) CONTINUOUSLY-EVALUATED 匯合，NOT 罕見的條件同時成立——兩個動能訊號經常在趨勢中一致，在震盪中分歧，因此閘門會規律觸發，絕不會使滾動前推 OOS 視窗缺乏交易（曾導致布林通道收窄條件組合失敗的交易不足／零 OOS 視窗問題）。(4) TRAILING-STOP 報酬結構——急跌反彈策略因結構上注定虧損的 1:3.3 報酬風險比而失敗；此處的追蹤停損則讓訊號一致的趨勢持續發展，使 avg_win >= avg_loss。(5) NOT 資金費率確認趨勢策略的複製版（使用 NO 資金費率，因此不受其僅限 ETH/BTC 的限制——不過仍選擇 BTC 作為穩健的主流資產），NOT 單一-TF TSM（加入訊號匯合 + 分歧時空手的變化），NOT VWAP/脈衝日內延續（機制／時間跨度與我待處理的同系列策略不同），NOT 跨資產比率，NOT 以補充資料為主。刻意保持精簡：3 個可調參數（fast_lookback、slow_lookback、trail_atr_mult）。

將工廠中唯一晉級並存活的單一資產策略結構（雙訊號 AGREE，分歧時空手）加以泛化，以純 OHLCV 的較慢時間尺度動能訊號分支，取代其無法移植的資金費率訊號分支，融合本次研究已驗證的兩項事實：方向 = 動能／延續（每個逆勢策略皆因預測方向相反而失敗；方向正確的動能則為正），結構 = 雙訊號匯合、分歧時空手。日線確認透過 extra_bar_types，作為 SAME 交易標的上較慢時間尺度的額外訊號分支提供；由於其時間尺度與主要的 4 小時不同，因此不是同步分支，跨分支對齊屏障也就永遠不會阻擋 4 小時訊號，而 on_extra_bar 會維持日線動能的正負號。extra_instruments 將 BTCUSDT.BINANCE 列為與日線 extra_bar_type 按索引配對，使按需資料收集器能抓取它（無 data_unavailable）。calculate_signal 回傳連續的快速動能報酬，因此可通過 Layer-2 的訊號凍結偵測；離散的匯合決策（兩個時間尺度一致）則位於 should_enter。出場設計旨在讓獲利部位持續發展，使 avg_win>=avg_loss（修正急跌反彈策略中導致虧損的 1:3.3 結構）：從部位持有期間持續更新的極值設定 ATR 追蹤停損，且僅在較高時間尺度的日線市場狀態轉為不利於持倉方向時才提前出場（容忍快速-TF 震盪）。部位規模依風險決定（以 1% 權益除以 3x-ATR 追蹤停損距離），名目本金上限為 50%，符合 BTCUSDT 的最低名目本金 $100 要求。匯合閘門持續觸發（趨勢中一致、震盪中分歧），因此滾動前推 OOS 視窗內有密集的交易，避免交易不足。單一標的、純 OHLCV 可避開補充資料與籃子資料收集障礙；BTC 是穩健的主流資產。槓桿維持 1.0，僅作為不放大部位的規模乘數使用，因此未使用槓桿的閘門不適用；min_bars_required 保證在任何交易前，快速回看期與 ATR 均已可用，而 slow_dir 在日線歷史資料足夠之前會維持 0（不進場）。

根據涵蓋 173 筆交易／803 天的可靠樣本，判定為 negative_expectancy，且具體而言是 GROSS 訊號失效，而非成本或部位規模問題。已透過明細檔驗證：173 筆交易在扣除手續費前的價格損益僅 +$1,136（每筆約為名目本金的 +0.06%），相較之下，手續費為 $3,741，已計入的已付資金費用為 $2,571——即使移除 100% 的交易成本，該機制仍無法在持倉 3.6 天的情況下，覆蓋 0.09% 的來回交易成本及每小時計收的資金費用。失敗原因在於方向命中率，且集中於單側（每筆交易的毛損益為 LONG +0.408%，相較於 SHORT -0.778%；93 筆空單的淨損益為 -$8,293），市場狀態歸因結果與趨勢前提相反，且 5 筆交易貢獻 +$18,378，而整體投資組合合計為 -$5,176。不再迭代：三個可調參數（兩個回看期、一個追蹤停損倍數）無法憑空產生 173 筆觀測中不存在的資訊。不是 revise_hypothesis：此 IS 已經是更換交易場所後的重新構建，也是此結構第三次以相同方式失敗的 HL 執行。FOR THE RESEARCH LEAD：持續失敗的是其結構性論點——將已晉級的 ETH 資金費率確認趨勢策略中的資金費率訊號分支，替換為較慢時間尺度的動能訊號分支。資金費率原本是獨立的資訊來源；同一價格序列的較慢回看訊號與快速分支幾乎共線，因此訊號匯合閘門增加的是延遲，而非確認，投資組合也退化為幾乎始終持倉的 TSMOM（曝險 79%）。

多空雙向、單一標的 BTCUSDT.BINANCE 雙時間尺度動能匯合，以 4 小時為主 + 日線確認，純 OHLCV。只有當快速 4 小時動能（12 根 K 棒報酬的正負號）與慢速日線動能（20 根 K 棒報酬的正負號）皆向上時才做多，兩者皆向下時才做空，分歧時則空手。透過 ATR(14) 追蹤停損（距部位持有期間持續更新的極值 3x ATR），讓訊號一致的趨勢持續發展，且只有在較高時間尺度（日線）的市場狀態轉為不利於持倉方向時才提前出場。依風險決定部位規模（以 1% 權益風險額度除以 ATR 追蹤停損距離），名目本金上限為 50%，槓桿為 1.0。三個可調參數：fast_lookback、slow_lookback、trail_atr_mult。 從 BTCUSDT.BINANCE 移植至 BTCUSD.HYPERLIQUID（2026-09-17）；程式碼相同，並在此交易場所重新取得驗證證據。

程式碼執行正常，並實作了所述機制：803 天內進場 173 次，80 筆多單／93 筆空單，平均持倉 3 天 16 小時，曝險 79%，沒有遺漏訂單。

樣本足以進行衡量：173 筆交易、754 個每日觀測值、2.2 年——這是具有結論性的負面結果，而非未經衡量的結果。

成本已完整計入：佣金併入 price_pnl，資金費率入帳（已支付 -$2,571），衝擊成本 $1,109 已併入。

負期望值：avg_trade_return_pct -0.109%，相較於 +0.15% HYPERLIQUID 底線；PF 0.923、Sharpe -0.047、總報酬 -5.17%。

GROSS 訊號失效：173 筆交易扣除手續費前的價格損益合計僅 +$1,136（每筆約為名目本金的 +0.06%），相較之下，手續費為 $3,741，資金費用為 $2,571——即使在零成本極限下仍然失敗。

單邊性：每筆毛利 LONG +0.408%，對比每筆毛利 SHORT -0.778%；僅 93 筆空單就淨損失 -$8,293。

表現最佳的 5 筆交易 = +$18,378，而整體投資組合合計為 -$5,176；連續虧損 11 筆；勝率 35.3%。

三個曆年的表現皆為負；市場狀態分組結果與趨勢前提相反（壓力最高的三分位組 -11.25%，夏普比率 -0.56）；803 天中有 764 天處於回撤。

在這個確切交易場所執行此確切機制的第三次測試，呈現相同特徵（先例：-0.146%/PF 0.889 以及 PF 0.90/Sharpe -0.137）。

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BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS_HL 嘗試重現工廠中唯一晉級並存活的單一資產策略，保留其雙訊號匯合、分歧時空手的結構，同時以日線動能訊號分支替換資金費率訊號分支，在 Hyperliquid 上交易 BTCUSD，採用 ATR 追蹤停損，且僅有三個可調參數。程式碼執行正常，並產生足以明確判斷的樣本——803 天內共 173 筆交易，沒有遺漏訂單——但每個曆年的結果皆為負：總報酬 -5.17%、夏普比率 -0.047、獲利因子 0.923，每筆交易報酬為 -0.109%，低於 +0.15% 的最低門檻；僅 93 筆空單就淨虧損 $8,293，且市場狀態分組結果與趨勢前提相反。分析師在回測審查階段便放棄此策略，未再投入數小時進行最佳化，並指出扣除任何成本前的毛損益僅 +$1,136，而兩個回看期與一個追蹤停損倍數無法憑空產生 173 筆觀測中不存在的資訊。這是此結構第三次在 Hyperliquid 執行時以相同特徵失敗，研究紀錄中的教訓是：共線的慢速動能訊號分支會使閘門退化為幾乎始終持倉的 TSMOM。

同一價格序列的較慢回看期與快速腿幾乎共線，因此增加的是延遲而非獨立確認——受推廣結構的力量來自資金費率是獨立的資訊來源，而非雙訊號共振本身。

分析師在最佳化前的回測審查中，針對可靠樣本上的負期望值給出了放棄結論——而且明確是毛訊號失敗，因為移除所有交易成本後，該優勢仍無法跨越往返交易成本。最佳化、最佳化後分析師階段以及風險審查都未曾進入。

一個多空、純-OHLCV 的 BTCUSD.HYPERLIQUID 永續策略，只有在 4 小時與每日動能一致時才建立方向性部位（不一致時保持空倉），並透過 ATR 追蹤止損讓獲利部位運行；它將受推廣的 ETH 資金費率確認趨勢結構泛化，將其資金費率腿替換為較慢時間框架的動能腿。

在 803 天、173 筆交易中（80 筆多單／93 筆空單，平均持倉 3 天 16 小時，曝險 79%），報酬為 -5.17%，夏普比率 -0.047、獲利因子 0.923、勝率 35.3%、最大回撤 12.27%，avg_trade_return_pct 為 -0.109%，相較於交易場所的最低門檻 +0.15%。扣除手續費前的價格毛損益僅 +$1,136，相較之下，手續費為 $3,741，已付資金費用為 $2,571。