Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
128 Dokumente
Diese Studie untersucht, ob der Unterschied zwischen einer Deep-Hedging-Position und einer Delta-Hedging-Position statistische Arbitrage darstellen kann. Sie betrachtet eine frühere, unter Annahmen vollständiger Märkte hergeleitete Behauptung und fragt, ob…
Diese Arbeit erweitert einen Rahmen zur Optionsbewertung um möglicherweise ungleichmäßig verteilte Handelszeitpunkte, die laut Autoren für Verkäufer von Optionen relevant sind. Mithilfe von Invarianzprinzipien entwickelt sie ein pfadabhängiges…
Die Arbeit untersucht die Portfolioauswahl, wenn für Geschäfte quadratische Kosten anfallen und eine verbleibende Position zu einem festen Zeitpunkt geschlossen werden muss. Ihr zentraler Beitrag ist ein Dualitätsergebnis zur Maximierung des exponentiellen…
Der Rahmen behandelt die Zirkularität bei der Erzeugung synthetischer Optionen: Die implizite Volatilität wird üblicherweise aus beobachteten Optionspreisen abgeleitet, doch synthetische Preise benötigen einen Eingabewert für die implizite Volatilität.…
Dieses Paper stellt ein Ein-Faktor-Modell für stochastische Volatilität vor, in dem die momentane Volatilität einer Diffusion mit quadratischer Drift und linearer Dispersion folgt. Die Volatilität tendiert zu einem konstanten Niveau zurück, während die…
Dieses Paper entwickelt Importance-Sampling-Verfahren zur Bewertung europäischer Call-Optionen im stochastischen Volatilitätsmodell von Heston. Es betrachtet zwei Fälle, in denen gewöhnliche Monte-Carlo-Verfahren eine hohe Varianz aufweisen können: sehr…
Das Dokument stellt eine Approximationsmethode vor, um optimale Strategien bei proportionalen Transaktionskosten zu finden. Es bildet die Restwertfunktion durch ein Polynom näherungsweise ab und bietet damit einen Ansatz für Probleme, deren exakte Lösung…
Diese Studie untersucht, wie Absicherungsgeschäfte die Auszahlungen der Option verändern können, die sie nachbilden sollen, wenn der zugrunde liegende Markt einen Preiseinfluss aufweist und beim Handel Ausführungskosten anfallen. In einem Binomialmodell wird…
Dieses Paper stellt ein Verfahren zur Schätzung der sieben Parameter einer generalisierten temperierten stabilen Verteilung vor, wenn für ihre Wahrscheinlichkeitsdichte kein verfügbarer mathematischer Ausdruck vorliegt. Dadurch eignet sich die direkte…
Der Artikel untersucht, wie Volatilitätscluster Indifferenzpreise für Optionen auf Basis von Risikomaßen beeinflussen. Er baut auf einem Rahmen auf, in dem Preise mithilfe dynamischer konvexer Risikomaße bestimmt werden, die durch rückwärtsgerichtete…
Die Studie untersucht den Zusammenhang zwischen inversen Perpetual-Swap-Kontrakten auf BitMEX und den zugehörigen Funding-Raten. Sie berichtet, dass die Funding-Raten heteroskedastisch sind, und verwendet eine Granger-Kausalitätsanalyse, um gerichtete…
Dieses Dokument erläutert die Unterschiede zwischen Perpetual Futures und Kontrakten mit fester Laufzeit: Sie ermöglichen einen Hebeleffekt ohne Roll-over oder direkten Besitz des Basiswerts, haben aber kein Fälligkeitsdatum, das eine Annäherung an den…
Die Arbeit stellt eine allgemeine Methode zur Bewertung und Absicherung von Derivaten in reibungslosen Märkten vor. Der Ansatz soll auch dann anwendbar sein, wenn kein äquivalentes lokales Martingalmaß existiert – eine Bedingung, die Standardmethoden zur…
Die Arbeit entwickelt einen stochastischen Diskontfaktor (SDF), der anhand zeitlich variierender Volatilität skaliert und mit Informationen aus den Optionspreisen des S&P 500 geschätzt wird. Ziel ist es, die zukunftsgerichteten Erwartungen der…
Dieses Dokument untersucht im Black-Scholes-Modell die Wahrscheinlichkeit, dass eine europäische Call-Option eine positive Rendite erzielt. Demnach hängt diese Wahrscheinlichkeit sowohl von den Markteingaben des Modells als auch von der Wachstumsrate der…
Diese Arbeit stellt eine Methode vor, um Preise von Derivaten auf Futures bei mehrskaliger stochastischer Volatilität näherungsweise erster Ordnung zu berechnen. Sie bietet eine Alternative zum singulären Störungsansatz und soll ohne zusätzliche Annahmen zur…
Diese Studie vergleicht Modelle für historische Volatilität, exponentiell gleitenden Durchschnitt ARCH, GARCH und EGARCH anhand von Bitcoin-Kassakursen. Den Ergebnissen zufolge schneiden GARCH und EGARCH sowohl bei der Anpassung innerhalb der Stichprobe als…
Das Dokument stellt ein zweiseitiges Framework für die Verhandlung von Derivatekontrakten vor, wenn die Gegenparteien unterschiedliche Finanzierungssätze haben. Da diese Unterschiede dazu führen können, dass die Parteien mit demselben Bewertungsansatz und…
Diese Arbeit behandelt die Preisbildung amerikanischer und asiatischer Optionen auf Devisenderivatemärkten. Dort verwenden Banken komplexe Modelle, und unterschiedliche Modellentscheidungen können für denselben exotischen Kontrakt uneinheitliche Preise…
Diese Arbeit schlägt eine zweistufige Methode vor, um statistische Arbitragemöglichkeiten bei Optionen zu identifizieren und zu handeln. Zunächst definiert sie ein Prognoseziel, das reine Arbitrage mithilfe synthetischer Anleihen isolieren soll. Anschließend…
Die Arbeit untersucht Risikoaufschläge erster und zweiter Ordnung bei Bitcoin anhand optionsimplizierter Informationen und realisierter Renditen und vergleicht sie mit denen des S&P 500. Sie berichtet, dass Bitcoin eine höhere Volatilität und eine höhere…
Das Dokument stellt einen alternativen mathematischen Rahmen für die Bewertung von Optionen im stochastischen Volatilitätsmodell von Heston vor. Es zerlegt das affine Bewertungssymbol des Modells in einen endlichen symplektischen quadratischen Anteil und…
Diese Arbeit untersucht, wie Maße vergangener Preisvariation und optionsimplizite Volatilität mit den bedingten Verteilungen künftiger Renditen und der realisierten Volatilität zusammenhängen. Im Mittelpunkt stehen integrierte Varianz, Aufwärts- und…
Diese Arbeit entwickelt Methoden zur Optionsbewertung für ein zeitdiskretes Modell, das Markov-wechselnde stochastische Volatilität mit Co-Jumps verbindet. Das Modell soll Volatilitätscluster und Änderungen der mittleren Rückkehrgeschwindigkeit der…