Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
130 documentos
El artículo propone préstamos atómicos, una forma de crear instrumentos de deuda sobrecolateralizados entre criptomonedas de distintas blockchains mediante tecnología de swaps atómicos. El diseño busca que los participantes operen sin depender de un…
El artículo clasifica las formas de estructura temporal que pueden aparecer en el modelo de tipos de interés de Vasicek de dos factores. Identifica las curvas normales, invertidas, abombadas, hundidas y con forma de loma y depresión como siempre alcanzables,…
Este documento presenta un marco para valorar y cubrir swaps de tipos de interés vinculados al Secured Overnight Financing Rate (SOFR), un tipo de referencia del dólar estadounidense introducido como posible sucesor de LIBOR. Considera tanto swaps con…
Este artículo relaciona los procesos de precios libres de arbitraje con procesos de verosimilitud filtrados de experimentos estadísticos. Explica cómo pueden interpretarse las opciones mediante pruebas estadísticas, y expresa algunos precios de opciones en…
El artículo estudia ecuaciones integro-diferenciales parciales no locales multidimensionales (EDPIP) utilizadas en modelos financieros con saltos. Aplica la teoría abstracta de ecuaciones parabólicas semilineales para demostrar la existencia y unicidad de…
Este trabajo conecta los modelos de volatilidad rough y de saltos mediante modelos de tipo Heston con reversión rápida a la media y una gran volatilidad de la volatilidad. Parte de especificaciones Heston hiper-rough y construye una familia aproximada…
Este artículo presenta un método numérico para simular procesos de raíz cuadrada preservando su no negatividad. El paso central consiste en simular primero el proceso integrado y utilizar esa cantidad para construir un esquema para el proceso en sí. El…
El artículo desarrolla una medida de valoración para mercados eléctricos con precios al contado que revierten a la media y fuertes picos de precios. Su modelo de dos factores representa los movimientos menores con un proceso de Ornstein-Uhlenbeck impulsado…
El artículo desarrolla un marco analítico para el trading en tiempo continuo que no requiere integrales estocásticas ni un modelo probabilístico. Define directamente las ganancias y las condiciones de autofinanciación a partir de trayectorias de precios, con…
Esta investigación desarrolla previsiones probabilísticas de los precios al contado de la electricidad del día siguiente mediante modelos de volatilidad estocástica. Trata los precios como una serie temporal no estacionaria cuya varianza cambia con el…
Esta nota considera una estrategia sencilla que mantiene opciones call europeas de vencimiento corto y fuera del dinero. Sostiene que la estrategia parece inusualmente atractiva en el marco de Black-Scholes-Merton, lo que plantea una posible incoherencia…
Este artículo amplía a los contratos ya iniciados una aproximación de volatilidad implícita con vanna cero, antes aplicada a swaps de volatilidad recién iniciados. También describe formas de cubrir swaps de volatilidad mediante una serie de opciones vanilla…
El artículo deriva aproximaciones a los precios de indiferencia de compra y venta de derechos contingentes europeos en un marco general de volatilidad local-estocástica. Se supone que el inversor tiene utilidad exponencial y que el pago del derecho puede…
Este documento describe un marco de control estocástico para elegir operaciones con futuros de materias primas durante un horizonte de inversión finito. Se basa en el modelo de Schwartz 1997, que representa los precios de las materias primas mediante un…
El documento presenta un método de aprendizaje por refuerzo sin modelo para la optimización secuencial cuando los resultados se evalúan con medidas dinámicas de riesgo convexo. Utiliza un principio de programación dinámica coherente en el tiempo para valorar…
Esta nota examina por qué los forwards aritméticos pueden aproximarse mediante medias ponderadas de forwards overnight. Presenta una expresión en la que cada forward overnight se ajusta con un factor aritmético dependiente del modelo. Como esos factores…
El artículo estudia métodos de pasos temporales implícitos de dirección alternante para resolver numéricamente la ecuación diferencial parcial tridimensional de Heston–Hull–White. Primero discretiza el espacio mediante diferencias finitas en mallas no…
El documento estudia estrategias de trading semiestáticas que combinan trading dinámico en un activo líquido con posiciones estáticas de compra y mantenimiento en opciones sobre ese activo. Se centra en las propiedades matemáticas del conjunto de resultados…
Este documento formula la maximización de la utilidad esperada de la riqueza final para un inversor que opera con futuros en tiempo discreto. Plantea el problema en un marco de mercado browniano e introduce conceptos prácticos de futuros, como margen,…
Este documento presenta Edgeworth++, un modelo para valorar opciones con vencimientos inferiores a una semana. La motivación es que la volatilidad implícita at-the-money puede oscilar bruscamente entre estos vencimientos cortos, lo que dificulta la…
El documento estudia los rendimientos de los proveedores de liquidez (LP) en creadores de mercado de media geométrica, incluidos los pools con ponderaciones que cambian con el tiempo o varían de forma estocástica. Desarrolla expresiones para los rendimientos…
El documento desarrolla un modelo de mercado en el que los precios cotizados siguen una curva no lineal derivada de la indiferencia de utilidad de un proveedor de liquidez representativo. La utilidad del proveedor se representa mediante una g-esperanza. Como…
Una publicación en un foro informa de un problema numérico al calcular la volatilidad implícita de opciones put de diciembre muy fuera del dinero sobre un ETF de ChiNext. El autor dice que el problema surgió al usar un módulo de valoración de opciones sobre…
El documento describe los esfuerzos de EE. UU. por definir cómo encajan las stablecoins y otros activos digitales en la regulación de valores y materias primas. Presenta a SEC y CFTC como los principales organismos implicados y a FIT 21 como un intento de…