Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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L’article élabore un cadre d’évaluation neutre au risque du risque de crédit de contrepartie, intégrant les coûts de financement et de marge. Il autorise des taux asymétriques pour les garanties et le financement, ainsi que des politiques de liquidité et des…
L’article propose de représenter les droits sur des contrats perpétuels de cryptomonnaies par des jetons non fongibles pouvant servir de garanties dans la finance décentralisée composable. Il oppose les jetons fongibles, couramment utilisés pour représenter…
Le document étudie la couverture dynamique d’une option européenne lorsque le sous-jacent suit un modèle général de volatilité locale et que les transactions entraînent de faibles coûts linéaires. Il construit une adaptation à contrôle continu de la…
L’article élabore un cadre neutre au risque pour évaluer les transactions garanties avec des contreparties, en tenant compte conjointement des ajustements de valorisation du crédit (CVA) et du débit (DVA), des marges et des coûts de financement. Son équation…
Le document étudie le moment auquel liquider un actif dont le prix suit un mouvement brownien géométrique à asymétrie multiple. Le modèle représente les supports et les résistances par des effets de temps local : le prix reçoit une impulsion à la hausse au…
Cet article étudie l’évaluation d’options dont l’échéance est courte, mais reste longue par rapport au temps de retour à la moyenne d’un facteur de volatilité stochastique. Il traite le problème comme un problème de moyennisation ou d’homogénéisation pour…
Cette étude mathématique analyse un modèle général de couverture autofinancée sur les marchés illiquides, initialement présenté par Schoenbucher et Wilmott. Dans ce modèle, les stratégies de couverture satisfont une équation aux dérivées partielles non…
Ce document décrit une méthode d’estimation de la volatilité des cours boursiers à partir des cours quotidiens les plus hauts, les plus bas, d’ouverture et de clôture. Elle utilise l’étendue attendue d’un mouvement brownien arithmétique et la méthode des…
Ce document présente des solutions explicites pour une classe d’équations différentielles stochastiques rétrogrades linéaires régies par des processus de Volterra gaussiens. Les processus abordés comprennent le mouvement brownien multifractionnaire et les…
Ce volet d’une série consacrée à la structure par terme du crédit élabore des mesures de valeur relative pour comparer les swaps sur défaut de crédit aux obligations au comptant. Il déduit une structure par terme de CDS implicite des obligations à partir de…
Cette étude cherche à savoir si les estimations de la volatilité instantanée extraites des options négociées peuvent améliorer les prévisions de volatilité réalisée. Elle enrichit un modèle autorégressif hétérogène de la volatilité réalisée avec une…
Le document développe un cadre de prévision de la volatilité pour les marchés de prédiction binaires, où les prix représentent des probabilités bornées et les contrats arrivent à échéance à des dates connues. Il combine un composant Wright–Fisher, qui…
Cette note examine la signification d’une stratégie de trading autofinancée en finance quantitative. Elle situe le concept à l’intersection du calcul stochastique et du trading financier, où des malentendus peuvent survenir. Le document indique vouloir…
L’article propose un modèle des prix de l’électricité fondé sur un principe de plafonnement des prix, représentant le prix de l’actif comme une fonctionnelle exponentielle d’un processus de Lévy à sauts. Le processus choisi vise à représenter à la fois le…
Le document analyse la volatilité implicite dans un modèle de volatilité stochastique conçu pour rendre compte des comportements à échelles multiples des rendements financiers. La volatilité suit un processus d’Ornstein-Uhlenbeck généralisé avec un retour à…
Le document présente un modèle d’évaluation du Bitcoin dans lequel l’attention du marché influence la volatilité des rendements avec un retard. L’attention est représentée par un processus de Cox-Ingersoll-Ross à retour vers la moyenne, et le modèle qui en…
Le rapport examine si les prix des options inverses BTUSD peuvent être représentés par une distribution empirique des rendements futurs du Bitcoin. Il ajuste une densité de probabilité logistique aux prix des options et indique que l’ajustement est…
Ce document décrit un modèle de volatilité stochastique dans lequel la volatilité est un polynôme de degré cinq d’un processus d’Ornstein-Uhlenbeck unique, à retour rapide vers la moyenne, et présentant une forte volatilité de la volatilité. Le modèle est…
Ce document présente un modèle d’équilibre combinant des actifs contingents à la Arrow-Debreu et le trading informé à la Kyle. Un trader informé possède des informations privées sur les probabilités des états futurs et négocie des actifs dont les paiements…
Ce document présente un cadre neutre au risque pour valoriser les dérivés lorsque les conditions de garantie, l’exposition au crédit de la contrepartie et les coûts de financement influent sur les flux de trésorerie. Il intègre des ajustements de crédit, de…
Cet article étudie les décisions de retrait et de rachat des titulaires de rentes variables assorties de prestations minimales de retrait garanties. Les contrats incluent une fiscalité et un mécanisme de ratchet susceptible d’augmenter la base de prestation…
Ce document étudie comment un agent devrait liquider une position sur un contrat perpétuel en équilibrant les coûts de transaction, le risque d’inventaire et les paiements de financement. Il formule la liquidation comme un problème de contrôle stochastique…
L’article traite les options de fiabilité comme des contrats similaires à des options d’achat, vendus par des producteurs d’électricité aux gestionnaires de réseau pour garantir la sécurité de l’approvisionnement. Il établit des formules de valorisation en…
L’article propose les prêts atomiques, un moyen de créer des instruments de dette surcollatéralisés entre des cryptomonnaies de différentes blockchains, au moyen de la technologie des swaps atomiques. La conception vise à permettre aux participants…