Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
128 Dokumente
Die Arbeit schlägt Atomic Loans vor: eine Möglichkeit, mithilfe von Atomic-Swap-Technologie überbesicherte Schuldinstrumente zwischen Kryptowährungen auf verschiedenen Blockchains zu schaffen. Das Design soll Teilnehmenden Transaktionen ohne eine…
Die Arbeit klassifiziert die Formen der Zinsstrukturkurve, die im Zwei-Faktor-Vasicek-Zinsmodell auftreten können. Sie zeigt, dass normale, inverse, buckelförmige, muldenförmige und buckel-muldenförmige Kurven stets möglich sind, und stellt fest, dass in…
Dieses Dokument skizziert einen Rahmen für die Bewertung und Absicherung von Zinsswaps, die an den Secured Overnight Financing Rate (SOFR) gekoppelt sind, einen US-Dollar-Referenzzinssatz, der als möglicher Nachfolger von LIBOR eingeführt wurde. Es…
Diese Arbeit setzt arbitragefreie Preisprozesse mit gefilterten Likelihood-Prozessen aus statistischen Experimenten in Beziehung. Sie beschreibt, wie Optionen durch statistische Tests interpretiert werden können und wie sich einige Optionspreise als…
Die Arbeit untersucht mehrdimensionale nichtlokale partielle Integro-Differentialgleichungen (PIDEs), die in Finanzmodellen mit Sprüngen verwendet werden. Sie wendet die abstrakte Theorie semilinearer parabolischer Gleichungen an, um Existenz und…
Diese Arbeit verbindet Modelle rauer Volatilität und Sprungmodelle durch Heston-Modelle mit Rückkehr zum Mittelwert, schneller Mittelwertrückkehr und hoher Volatilität der Volatilität. Sie beginnt mit hyperrauen Heston-Spezifikationen und konstruiert eine…
Dieses Paper stellt eine numerische Methode zur Simulation von Quadratwurzelprozessen vor, die deren Nichtnegativität bewahrt. Zunächst wird der integrierte Prozess simuliert; anhand dieser Größe wird anschließend ein Verfahren für den Prozess selbst…
Das Paper entwickelt ein Bewertungsmaß für Strommärkte mit Spotpreisen, die zur Mean Reversion tendieren und starke Preisspitzen aufweisen. Das Zwei-Faktoren-Modell beschreibt kleinere Schwankungen durch einen Brownschen Ornstein–Uhlenbeck-Prozess und…
Die Studie entwickelt einen analytischen Rahmen für den Handel in stetiger Zeit, der weder stochastische Integrale noch ein Wahrscheinlichkeitsmodell erfordert. Sie definiert Gewinne und Selbstfinanzierungsbedingungen direkt anhand von Preispfaden und soll…
Diese Forschungsarbeit entwickelt probabilistische Prognosen für Day-Ahead-Stromspotpreise mithilfe stochastischer Volatilitätsmodelle. Sie behandelt Preise als nichtstationäre Zeitreihe, deren Varianz sich im Zeitverlauf ändert; die Volatilität wird als…
Diese Notiz betrachtet eine einfache Strategie, bei der kurzfristige europäische Calls aus dem Geld gehalten werden. Sie argumentiert, dass die Strategie im Black-Scholes-Merton-Modell ungewöhnlich attraktiv erscheint, was auf eine mögliche Inkonsistenz…
Diese Arbeit erweitert eine Näherung der impliziten Volatilität bei null Vanna von neu aufgelegten auf bereits laufende Volatilitätsswaps. Sie beschreibt außerdem, wie sich Volatilitätsswaps entweder mit einem Streifen aus Vanilla-Optionen oder mit…
Die Arbeit leitet Näherungen für die Indifferenzpreise von Käufern und Verkäufern europäischer bedingter Ansprüche in einem allgemeinen Modell mit lokaler stochastischer Volatilität her. Für den Anleger wird exponentieller Nutzen angenommen; die Auszahlung…
Dieses Dokument beschreibt ein Framework der stochastischen Steuerung zur Auswahl von Trades in Rohstoff-Futures über einen begrenzten Anlagehorizont. Es baut auf dem Modell von Schwartz 1997 auf, das Rohstoffpreise anhand einer stochastischen Convenience…
Das Dokument stellt ein modellfreies Reinforcement-Learning-Verfahren zur sequenziellen Optimierung vor, bei dem Ergebnisse anhand dynamischer konvexer Risikomaße bewertet werden. Es nutzt ein zeitkonsistentes dynamisches Programmierungsprinzip zur Bewertung…
Diese Notiz untersucht, warum sich arithmetische Forwards durch gewichtete Durchschnittswerte von Overnight-Forwards annähern lassen. Sie stellt einen Ausdruck vor, in dem jeder Overnight-Forward um einen modellabhängigen arithmetischen Faktor angepasst…
Die Arbeit untersucht implizite Zeitschrittverfahren mit alternierender Richtung zur numerischen Lösung der dreidimensionalen partiellen Differentialgleichung von Heston–Hull–White. Zunächst wird der Raum mit finiten Differenzen auf nicht gleichmäßigen…
Das Dokument untersucht semi-statische Handelsstrategien, die dynamischen Handel mit einem liquiden Vermögenswert und statische Buy-and-Hold-Positionen in darauf bezogenen Optionen kombinieren. Im Mittelpunkt stehen die mathematischen Eigenschaften der Menge…
Dieses Dokument formuliert die Maximierung des erwarteten Nutzens des Endvermögens für einen Anleger, der Futures in diskreter Zeit handelt. Es ordnet das Problem in einen Brownschen Marktrahmen ein und führt praktische Futures-Konzepte wie Margin, Hebel und…
Dieses Dokument stellt Edgeworth++ vor, ein Modell zur Bewertung von Optionen mit Laufzeiten von weniger als einer Woche. Der Anlass ist, dass die implizite Volatilität am Geld über diese kurzen Laufzeiten stark schwanken kann, was eine gemeinsame Bewertung…
Das Dokument untersucht Renditen von Liquiditätsanbietern (LP) in Market Makern mit geometrischem Mittel, darunter Pools mit Gewichtungen, die sich im Zeitverlauf ändern oder stochastisch variieren. Es leitet Formeln für Renditen von LP-Anteilen und deren…
Das Dokument entwickelt ein Marktmodell, in dem notierte Preise einer nichtlinearen Kurve folgen, die aus der Nutzenindifferenz eines repräsentativen Liquiditätsanbieters abgeleitet wird. Der Nutzen des Anbieters wird durch eine g-Erwartung dargestellt. Da…
Das Dokument erklärt, wie Hyperliquid die Maintenance Margin für Positionen über verschiedene Hebelstufen berechnet. Sie ergibt sich aus dem Nominalwert der Position multipliziert mit einem stufenspezifischen Satz abzüglich eines Abschlags. Der Satz…
Das Dokument fragt, warum Kreditspreads von Anleihen desselben Schuldners je nach Währung abweichen können; USD und CHF dienen als Beispiele. Eine Antwort führt die Unterschiede teilweise auf währungsspezifische Ausfallwahrscheinlichkeiten und…