Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El estudio examina cómo afectan la velocidad de reacción y la urgencia de trading a las estrategias automatizadas en mercados simulados con una bolsa, un libro público de órdenes limitadas y casación continua mediante doble subasta. La velocidad de reacción…
Este artículo estudia precios de supercobertura, arbitraje y estrategias que maximizan la utilidad en un mercado de tiempo continuo con varios activos cuyos precios siguen procesos càdlàg. Su característica central es una clase de fricciones de trading cada…
Este artículo estudia cómo el trading no informado con colas pesadas afecta a la formación de precios en un libro de órdenes limitadas secuencial donde los operadores pueden tener información privada. Los proveedores de liquidez observan el flujo agregado de…
El artículo desarrolla un modelo del impacto de mercado cuando el flujo de órdenes está autocorrelacionado. Distingue varias definiciones de impacto y explica cómo cada una puede generar trayectorias de precios distintas, relacionando las correlaciones del…
Este estudio propone métricas estadísticas para clasificar modelos de previsión probabilística mediante la pérdida pinball y la cobertura empírica. Pregunta si estas medidas pueden identificar el mejor modelo de previsión y si la métrica de clasificación se…
El artículo modela la persistencia del flujo de órdenes de compra y venta como evidencia de cambios en los regímenes de mercado, que pueden surgir cuando las órdenes grandes se dividen y ejecutan a lo largo del tiempo. Propone un método bayesiano en línea de…
Este estudio prueba el aprendizaje profundo por refuerzo como capa de ejecución para el trading de pares en mercados volátiles de criptomonedas. El marco primero filtra y clasifica los pares candidatos y luego usa un agente de Proximal Policy Optimization…
Este trabajo amplía un modelo de libro de órdenes latente sobre el impacto de mercado al permitir que los agentes tengan un comportamiento de reversión a la media, un patrón habitual en los mercados. Estudia la dinámica resultante del libro de órdenes…
Este artículo compara dos formas lineales de describir cómo las órdenes ejecutadas afectan a los precios. El modelo de impacto transitorio pondera los signos de las órdenes de mercado pasadas mediante un propagador, mientras que el modelo de impacto…
Este estudio empírico examina el impacto de mercado en Bitcoin/USD usando un conjunto de datos que reconstruye más de un millón de metaórdenes. Pone a prueba la relación de raíz cuadrada entre el impacto y el tamaño de la orden, y encuentra que el patrón se…
Este documento estudia cómo los costes temporales de transacción afectan a un operador informado que conoce el valor futuro de un activo y a un creador de mercado que fija los precios. Analiza tanto un modelo de subasta única como una versión en tiempo…
Este artículo modela cómo las secuencias de eventos del flujo de órdenes afectan a los precios de los activos. Amplía modelos de impacto anteriores que trataban el flujo de órdenes como exógeno y lo resumían principalmente mediante correlaciones por pares.…
Este documento analiza cómo una estrategia de seguimiento de tendencias convierte los cambios en los precios de las acciones en ganancias y pérdidas bajo supuestos gaussianos. Deriva la distribución de pérdidas y ganancias y examina su media, varianza,…
El artículo construye un modelo basado en agentes para estudiar las interacciones entre operadores de baja y alta frecuencia y sus efectos sobre los precios de los activos. Los agentes de baja frecuencia operan según el tiempo cronológico y pueden alternar…
Este estudio empírico evalúa si las estrategias de cartera en línea diseñadas para aprovechar la reversión a la media funcionan bien más allá de los conjuntos de datos de referencia. Examina tres enfoques: reversión a la media pasiva agresiva, reversión…
Este trabajo presenta un modelo de proceso puntual de Hawkes multivariante para precios de mercado y actividad de trading de alta frecuencia. Cuatro núcleos de interacción representan la autoexcitación en la llegada de operaciones, la reversión a la media en…
Este estudio modela un libro de órdenes límite poblado exclusivamente por operadores autónomos con aprendizaje por refuerzo. Mediante un motor microscópico de casación de órdenes, examina cómo las interacciones entre agentes determinan el flujo agregado de…
El documento aborda la ambigüedad de los precios de los activos a frecuencias ultraaltas, donde la última operación, el mejor precio comprador y el punto medio pueden diferir. Esto importa en la práctica porque las estrategias de trading necesitan una…
El documento presenta un modelo cuantitativo del trading y la formación de precios en el mercado, en el que las llegadas y cancelaciones de órdenes se tratan como procesos de Poisson. Utiliza análisis inspirado en la física, razonamiento dimensional,…
El documento estudia cómo debería ejecutar un bróker los derivados utilizados en operaciones de fusiones y adquisiciones cuando el trading afecta a los precios de mercado. Considera contratos liquidados en efectivo y con entrega física, incluidos swaps…
El artículo estudia cuánta información puede filtrar un mempool privado antes de que un ataque sándwich resulte rentable. El modelo utiliza un creador de mercado automatizado de producto constante sin comisiones y supone que los atacantes conocen el par de…
Este artículo propone un marco teórico de control para la creación de mercado en mercados de futuros perpetuos sin comisiones para creadores de mercado. Un creador de mercado elige los diferenciales de compra y venta y gestiona el inventario mediante…
El artículo estudia la elección de cartera cuando las operaciones tienen costes cuadráticos y cualquier posición restante debe cerrarse en un horizonte fijo. Su principal aportación es un resultado de dualidad para maximizar la utilidad exponencial bajo esas…
Este modelo explica el impacto de mercado mediante el flujo de órdenes enviadas y la actividad compensatoria de operadores latentes. Estos operadores entran cuando el precio supera sus umbrales individuales y el flujo de órdenes agota la liquidez disponible.…