Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este documento describe un modelo de volatilidad estocástica en el que la volatilidad es un polinomio de quinto grado de un único proceso de Ornstein-Uhlenbeck de reversión rápida a la media, con una volatilidad de la volatilidad considerable. Está diseñado…
Este documento presenta un modelo de equilibrio que combina derechos contingentes al estado de Arrow-Debreu con trading informado al estilo de Kyle. Un operador informado posee información privada sobre las probabilidades de estados futuros y opera con…
Este estudio empírico examina qué factores impulsan las primas de riesgo de varianza, asimetría y curtosis para inversores en renta variable a largo plazo. Utiliza las pérdidas y ganancias de una clase de swaps sobre la varianza y los momentos superiores de…
El estudio analiza los precios semanales de Bitcoin, Ethereum, Dash, Litecoin y Monero entre 2010 y 2018 mediante un modelo autorregresivo de retardos distribuidos. Examina la beta de mercado de las criptomonedas, el volumen de negociación, la volatilidad,…
El documento describe una relación empírica de mercado que vincula la volatilidad de un instrumento con el volumen negociado, el diferencial medio y el volumen disponible en el libro de órdenes. Utiliza esta relación para estimar lo que los autores denominan…
El documento presenta una superficie de volatilidad local realizada para estimar la volatilidad condicional durante movimientos bruscos del activo subyacente. Plantea la estimación como una medida de Wiener generalizada derivada de precios históricos y…
El artículo analiza datos intradía de Bitcoin de alta frecuencia de 2019 a 2022 y divide la muestra en dos periodos con un cambio brusco de volatilidad. Caracteriza los rendimientos como difusión anómala: subdifusiva en intervalos cortos y ligeramente…
El artículo trata las opciones de fiabilidad como contratos similares a opciones call que los productores de electricidad venden a los operadores del sistema para respaldar la seguridad del suministro eléctrico. Deriva fórmulas de valoración cerradas bajo…
El estudio analiza cómo se relacionan los operadores dentro de redes de transacciones con el comportamiento del mercado de una acción y su warrant. Utilizando datos de auditoría a nivel de transacción de Baosteel y su warrant durante el periodo de estudio…
El documento utiliza el índice al contado CSI 300 y su mercado de futuros sobre índices para analizar si la negociación de futuros afecta a la volatilidad de los precios al contado. Propone un modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva…
El estudio presenta un proceso para encontrar señales direccionales de trading a partir de las relaciones entre nueve acciones. Primero agrupa las acciones según su volatilidad histórica de rango intermedio mediante un modelo de mezcla gaussiana y, después,…
Este documento presenta un modelo de trading por pares para dos activos cointegrados que tiene en cuenta la volatilidad variable en el tiempo mediante una especificación de elasticidad constante de la varianza. Plantea la selección de cartera como un…
Este artículo modela el trading intradía, los precios y la liquidez cuando los operadores siguen referentes dinámicos de precio medio ponderado por tiempo (TWAP) o precio medio ponderado por volumen (VWAP). Resuelve el equilibrio competitivo en forma cerrada…
El estudio examina cascadas de volatilidad en torno a shocks de mercado y define cada shock como un pico de volatilidad por encima de un umbral preestablecido. Compara los episodios resultantes de alta volatilidad con patrones empíricos conocidos como las…
El documento analiza la volatilidad implícita en un modelo de volatilidad estocástica diseñado para captar el comportamiento multiescala de los rendimientos financieros. La volatilidad sigue un proceso de Ornstein-Uhlenbeck generalizado con reversión a la…
El estudio examina una estrategia basada en la volatilidad que utiliza opciones sobre ETF chinos de índices de renta variable. Informa de que la estrategia rindió bien al principio, pero perdió eficacia después de 2018. Para adaptarse a las condiciones…
El artículo investiga si el tamaño de las posiciones de trading puede ayudar a controlar el riesgo durante periodos de alta volatilidad. Utiliza backtesting histórico para examinar cómo se comportan los modelos de tamaño de posición durante crisis, prestando…
Este artículo propone relojes estocásticos regulados para modelos financieros de tiempo continuo que representan la actividad de trading y ayudan a captar rentabilidades asimétricas y de colas pesadas. El método modifica relojes formados por subordinadores…
Este artículo presenta un modelo de entropía intrínseca para estimar la volatilidad histórica de los índices bursátiles. A diferencia de los estimadores basados únicamente en los precios diarios de apertura, máximo, mínimo y cierre, el enfoque propuesto…
Este artículo analiza un modelo de dinámica de precios de acciones basado en reglas de trading con medias móviles. Atribuye el comportamiento caótico de los precios a la interacción entre la demanda seguidora de tendencias y la contraria, y describe los…
Este trabajo conecta los modelos de volatilidad rough y de saltos mediante modelos de tipo Heston con reversión rápida a la media y una gran volatilidad de la volatilidad. Parte de especificaciones Heston hiper-rough y construye una familia aproximada…
El documento deriva una fórmula preliminar para el flujo de efectivo esperado de las comisiones que reciben los proveedores de liquidez en exchanges descentralizados. Supone mercados eficientes, movimientos de precios brownianos geométricos y ausencia de…
Este modelo teórico de microestructura del mercado deriva un impacto lineal en los precios a partir del comportamiento de equilibrio de agentes racionales que operan con información asimétrica. Generaliza el modelo de Kyle al eliminar la fecha final en la…
El estudio desarrolla predicciones probabilísticas de la varianza realizada de Bitcoin, que van más allá de las predicciones puntuales para estimar cuantiles condicionales y representar la incertidumbre de los posibles resultados de volatilidad. Combina…