Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este artículo plantea la gestión del riesgo de cola como una asignación entre protecciones para distintos patrones de pérdidas: caídas bruscas, reajustes de volatilidad y drawdowns prolongados. Desarrolla un marco de valor en riesgo condicional en tiempo…
Este estudio matemático analiza un modelo general de cobertura autofinanciada en mercados ilíquidos, introducido originalmente por Schoenbucher y Wilmott. En el modelo, las estrategias de cobertura satisfacen una ecuación diferencial parcial no lineal cuya…
Este documento describe un método para estimar la volatilidad de los precios de las acciones a partir de los precios diarios máximo, mínimo, de apertura y de cierre. Usa el rango esperado de un movimiento browniano aritmético y el método de momentos. El…
Este estudio analiza si las estimaciones de volatilidad spot extraídas de opciones negociadas pueden mejorar las previsiones de volatilidad realizada. Amplía un modelo autorregresivo heterogéneo de volatilidad realizada con una estimación de volatilidad…
Este artículo utiliza opciones put europeas para construir una medida de riesgo p-index con la que evaluar estrategias de inversión en acciones. El índice representa el coste del seguro por cada unidad monetaria asegurada necesario para garantizar un…
El documento presenta un modelo dinámico híbrido para estudiar el seguimiento de tendencias en los mercados de divisas. Genera dinámicas simbólicas a partir de un modelo de difusión lognormal de la estructura temporal de la volatilidad implícita at-the-money…
El artículo propone un modelo para los precios de la electricidad basado en un principio de precio máximo, que representa el precio del activo como una funcional exponencial de un proceso de Lévy con saltos. El proceso elegido busca captar tanto la reversión…
Este marco combina medidas de volatilidad realizada con un modelo LSTM de GARCH realizado mejorado para representar conjuntamente los rendimientos y la volatilidad realizada. Utiliza Monte Carlo secuencial para la inferencia bayesiana y la predicción, y…
El documento presenta un modelo de valoración de Bitcoin en el que la atención del mercado afecta a la volatilidad de los rendimientos con retraso. La atención se representa mediante un proceso de Cox-Ingersoll-Ross con reversión a la media, y el modelo…
El informe examina si los precios de las opciones inversas BTUSD pueden representarse mediante una distribución empírica de los rendimientos futuros de Bitcoin. Ajusta una densidad de probabilidad logística a los precios de las opciones e informa de que el…
Este artículo propone un modelo microeconómico en el que los participantes del mercado actúan como agentes de prospectos y responden a las ganancias y las pérdidas. Los precios surgen de un equilibrio temporal entre la oferta y la demanda, por lo que las…
Este documento describe un modelo de volatilidad estocástica en el que la volatilidad es un polinomio de quinto grado de un único proceso de Ornstein-Uhlenbeck de reversión rápida a la media, con una volatilidad de la volatilidad considerable. Está diseñado…
Este documento presenta un modelo de equilibrio que combina derechos contingentes al estado de Arrow-Debreu con trading informado al estilo de Kyle. Un operador informado posee información privada sobre las probabilidades de estados futuros y opera con…
Este documento presenta un marco neutral al riesgo para valorar derivados cuando las condiciones de las garantías, la exposición al riesgo de crédito de la contraparte y los costes de financiación afectan a los flujos de efectivo. Incorpora ajustes de…
Este artículo estudia las decisiones de retirada y rescate de los titulares de pólizas de rentas vitalicias variables con prestaciones garantizadas de retirada mínima. Los contratos incluyen impuestos y un ajuste ratchet que puede elevar la base de…
El artículo trata las opciones de fiabilidad como contratos similares a opciones call que los productores de electricidad venden a los operadores del sistema para respaldar la seguridad del suministro eléctrico. Deriva fórmulas de valoración cerradas bajo…
El estudio examina cascadas de volatilidad en torno a shocks de mercado y define cada shock como un pico de volatilidad por encima de un umbral preestablecido. Compara los episodios resultantes de alta volatilidad con patrones empíricos conocidos como las…
El documento analiza la volatilidad implícita en un modelo de volatilidad estocástica diseñado para captar el comportamiento multiescala de los rendimientos financieros. La volatilidad sigue un proceso de Ornstein-Uhlenbeck generalizado con reversión a la…
El estudio examina una estrategia basada en la volatilidad que utiliza opciones sobre ETF chinos de índices de renta variable. Informa de que la estrategia rindió bien al principio, pero perdió eficacia después de 2018. Para adaptarse a las condiciones…
Este artículo relaciona los procesos de precios libres de arbitraje con procesos de verosimilitud filtrados de experimentos estadísticos. Explica cómo pueden interpretarse las opciones mediante pruebas estadísticas, y expresa algunos precios de opciones en…
El artículo estudia ecuaciones integro-diferenciales parciales no locales multidimensionales (EDPIP) utilizadas en modelos financieros con saltos. Aplica la teoría abstracta de ecuaciones parabólicas semilineales para demostrar la existencia y unicidad de…
Este trabajo conecta los modelos de volatilidad rough y de saltos mediante modelos de tipo Heston con reversión rápida a la media y una gran volatilidad de la volatilidad. Parte de especificaciones Heston hiper-rough y construye una familia aproximada…
Este estudio examina si la volatilidad implícita de las opciones del S&P 500 se ajusta de inmediato cuando el índice subyacente registra un salto en su rendimiento. Con datos de opciones sobre el índice minuto a minuto, sigue la volatilidad implícita después…
El artículo compara tres formas de caracterizar la volatilidad del bitcoin: la volatilidad histórica medida por la desviación típica muestral, los pronósticos condicionales de modelos de tipo GARCH y la volatilidad implícita derivada de las opciones sobre…