Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El artículo estudia cómo puede surgir un precio de equilibrio de un valor cuando una gran firma financiera opera junto a muchas firmas más pequeñas. Cada participante opera continuamente a través de un mercado para reducir sus propios costes, mientras…
El estudio evalúa si las comunicaciones de la Reserva Federal aportan información útil para predecir las decisiones sobre los tipos de los fondos federales. Compara modelos que usan solo indicadores económicos, solo características textuales y combinaciones…
El artículo propone representar los derechos sobre contratos perpetuos de criptomonedas mediante tokens no fungibles que puedan servir como garantía en las finanzas descentralizadas componibles. Contrasta los tokens fungibles, que suelen representar el valor…
Este artículo presenta un modelo de estructura temporal diseñado para un mercado donde SOFR es un índice de referencia central sin riesgo en dólares de US y los tipos a un día son variables observables clave. Destaca características empíricas que los modelos…
Este trabajo desarrolla una expansión de martingala para aproximar distribuciones marginales con más precisión que la aproximación normal asociada al teorema del límite central para martingalas. Adapta el marco a modelos continuos de volatilidad estocástica…
Este artículo estudia las relaciones entre el número de operaciones, el volumen negociado, el precio, la volatilidad, los diferenciales y los costes de trading. Utiliza el análisis dimensional para mostrar qué relaciones de proporcionalidad son posibles para…
Este trabajo deriva una estrategia de cartera aproximada para un inversor en un mercado incompleto sencillo con una función de utilidad general. Utiliza la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman para la función de valor y desarrolla una expansión de primer…
Este estudio pronostica cambios direccionales a corto plazo en un contrato de futuros utilizando variables de análisis técnico, flujo de órdenes y datos del libro de órdenes. Entrena un modelo de aprendizaje profundo TabNet con futuros de plata cotizados en…
Este estudio modeliza la volatilidad realizada de Bitcoin con un circuito cuántico parametrizado y examina si la serie generada refleja características estadísticas observadas en los datos de mercado. A partir de precios de Bitcoin de cinco minutos, los…
Este estudio propone un método para construir carteras de acciones a partir del pronóstico de la distribución de factores residuales, que captan información más allá de las exposiciones comunes al mercado y pueden ayudar a cubrirlas. Describe dos componentes…
Este estudio pronostica impagos corporativos mediante un modelo de forma reducida en el que las intensidades de impago de las empresas dependen de un factor de fragilidad no observado. Combina estimación bayesiana con Monte Carlo por cadenas de Markov con…
Este artículo examina cómo se relacionan las medidas de variación pasada de los precios y la volatilidad implícita en opciones con las distribuciones condicionales de rentabilidades futuras y volatilidad realizada. Se centra en la varianza integrada, la…
Este artículo desarrolla métodos de valoración de opciones para un modelo en tiempo discreto que combina volatilidad estocástica con cambios de régimen de Markov y saltos conjuntos. El modelo está diseñado para representar la agrupación de la volatilidad y…
Este estudio evalúa una estrategia dinámica de trading de pares de criptomonedas que selecciona activos y adapta su ventana de análisis mediante pruebas de cointegración y una estimación de la velocidad de reversión a la media. Aplica las pruebas de…
E-TRENDS propone un marco de pronóstico LSTM para los cambios de un día a otro en las tendencias bursátiles. Se centra en las 30 mayores acciones del S&P 500 y describe una validación a lo largo de ciclos de mercado desde 2005 hasta 2025. En vez de…
Este estudio examina un modelo de mercado inspirado en el mercado artificial de Santa Fe y el juego de la minoría. Los agentes pueden elegir estrategias según su rentabilidad relativa o quedarse fuera del mercado. Los precios responden al exceso de demanda y…
Este artículo desarrolla un marco para describir la media y la volatilidad de la rentabilidad realizada de los inversores en ventas de mercado. Relaciona estas características de la rentabilidad con los momentos estadísticos de los valores negociados,…
Este artículo propone un modelo general de aglomeraciones sincronizadas entre agentes y describe cómo el comportamiento colectivo puede reforzarse a sí mismo. Introduce un parámetro de orden para representar el grado de sincronización y relaciona esa medida…
Este estudio examina los factores que determinan la liquidez del mercado de renta variable y se centra en la relación entre el flujo de órdenes con signo y el impacto en los precios. Conecta los modelos teóricos de trading y liquidez al estilo de Kyle con…
El artículo formula un problema de diseño de carteras para arbitraje estadístico, buscando combinaciones de activos subyacentes con un comportamiento marcado de reversión a la media. Su objetivo equilibra un criterio que mide la intensidad de esa reversión…
Este estudio examina si el trading de Bitcoin desarrolló características estadísticas asociadas con mercados financieros más maduros. Analiza cambios de precio de un minuto desde 2012 en varios subperiodos y se centra en las distribuciones de rentabilidad,…
Este artículo repasa un enfoque de valoración de activos en el que un activo se define por sus flujos de caja y los participantes del mercado reciben información incompleta sobre esos pagos futuros. Factores de mercado independientes determinan los flujos de…
El artículo desarrolla un marco de valoración neutral al riesgo del riesgo de crédito de contraparte que incorpora costes de financiación y de margen. Permite tipos de financiación y de garantías asimétricos, así como políticas de liquidez y estrategias de…
Este estudio examina cómo entran y salen órdenes de un libro de órdenes limitadas en torno a la llegada de una orden de mercado. Con un conjunto reciente y de alta calidad de datos de Nasdaq, los autores identifican distintas fases del flujo de órdenes para…