BTC Διαφορικό Επιτοκίου Χρηματοδότησης μεταξύ Χρηματιστηρίων (Binance USD-M έναντι Hyperliquid Perp, Delta-Neutral Long-Short)

Μια delta-neutral, cross-venue, δύο σκελών στρατηγική carry που εκμεταλλεύεται το επίμονο FUNDING-RATE DIFFERENTIAL μεταξύ του perpetual BTC στο Binance USD-M και του perpetual BTC στο Hyperliquid. Οι δύο χώροι συναλλαγών έχουν διαφορετικό μείγμα συμμετεχόντων (Binance: παγκόσμιοι retail + θεσμικοί επενδυτές· Hyperliquid: on-chain/DeFi-native ροή), οπότε τα επιτόκια χρηματοδότησης 8 ωρών αποκλίνουν συστηματικά, ενώ οι τιμές mark παραμένουν στενά συνδεδεμένες (και οι δύο ακολουθούν τον ίδιο δείκτη spot BTC, με βάση (basis) τυπικά < 0.10%). Όταν η χρηματοδότηση του venue A είναι σημαντικά υψηλότερη από αυτή του venue B, ένας trader που είναι LONG στο venue με τη φθηνότερη χρηματοδότηση και SHORT στο venue με την ακριβότερη χρηματοδότηση εισπράττει το καθαρό διαφορικό χρηματοδότησης σε κάθε περίοδο, ενώ φέρει σχεδόν μηδενική καθαρή έκθεση σε τιμή. Αυτό NOT μια στρατηγική βασισμένη σε μοτίβα τιμής (η κατηγορία που έχει αποτύχει επανειλημμένα σε αυτή τη συνεδρία) — είναι μια δομική συλλογή ταμειακών ροών. Είναι επίσης μηχανικά διακριτή από τη διαδικασία ETH carry βάσει funding basis spot-perp: εδώ πρόκειται για perp-έναντι-perp ACROSS δύο χρηματιστήρια, καταγράφοντας τη DIFFERENTIAL χρηματοδότησης αντί για απόλυτη βάση spot-perp. Καλύπτει ταυτόχρονα τρεις υποεκπροσωπούμενες κατηγορίες ποσόστωσης (cross-venue 6.7%→στόχος 15%, HYPERLIQUID 5.8%→στόχος 20%, long_short 14.1% έναντι long-only 85.9%). Σκόπιμα ελάχιστος αριθμός παραμέτρων (3) για την αποφυγή του walk-forward overfitting που οδήγησε στην εγκατάλειψη των στρατηγικών bounce RSI και Three-White-Soldiers.