BTC Meziburzovní carry na diferenciálu financovacích sazeb (Binance USD-M vs Hyperliquid Perp, delta-neutrální long-short)

Delta-neutrální, meziburzovní carry strategie o dvou nohách, která sklízí přetrvávající FUNDING-RATE DIFFERENTIAL mezi perpetuálem BTC na Binance USD-M a perpetuálem BTC na Hyperliquid. Obě burzy mají odlišné složení účastníků (Binance: globální retail + instituce; Hyperliquid: on-chain/DeFi-nativní tok), takže jejich 8-hodinové financovací sazby se běžně rozcházejí, zatímco jejich mark ceny zůstávají těsně svázané (obě sledují stejný spotový index BTC, báze obvykle < 0.10%). Když je financování na burze A výrazně vyšší než na burze B, obchodník, který drží pozici LONG na burze s levnějším financováním a pozici SHORT na burze s bohatším financováním, inkasuje v každém období čistý diferenciál financování, přičemž nese ~nulovou čistou cenovou expozici. Toto NOT strategie cenových vzorců (třída, která v tomto sezení opakovaně selhala) — jde o strukturální sklizeň peněžních toků. Je také mechanicky odlišná od v pipeline zařazené ETH carry na spot-perp fundingové bázi: jde o perp-vs-perp ACROSS dvěma burzami, které zachycuje DIFFERENTIAL financování namísto absolutní spot-perp báze. Zároveň zaplňuje tři nedostatečně zastoupené kvótní koše (cross-venue 6.7%→cíl 15%, HYPERLIQUID 5.8%→cíl 20%, long_short 14.1% vs long-only 85.9%). Záměrně minimální počet parametrů (3), aby se předešlo walk-forward přeučení, kvůli kterému byly opuštěny strategie RSI-bounce a Three-White-Soldiers.