BTC Carry de Diferencial de Taxa de Financiamento entre Exchanges (Binance USD-M vs Hyperliquid Perp, Long-Short Delta-Neutro)

Uma estratégia de carry delta-neutra, entre plataformas, com duas pernas, que captura o FUNDING-RATE DIFFERENTIAL persistente entre o perpétuo BTC na Binance USD-M e o perpétuo BTC na Hyperliquid. As duas plataformas têm composições de participantes diferentes (Binance: retalho global + institucional; Hyperliquid: fluxo nativo on-chain/DeFi), pelo que as suas taxas de financiamento de 8 horas divergem regularmente, enquanto os seus preços de referência (mark price) permanecem fortemente correlacionados (ambos seguem o mesmo índice spot BTC, com uma base tipicamente < 0.10%). Quando o financiamento da plataforma A é substancialmente superior ao da plataforma B, um trader que esteja LONG na plataforma com financiamento mais barato e SHORT na plataforma com financiamento mais caro recebe o diferencial líquido de financiamento em cada período, mantendo uma exposição líquida ao preço próxima de zero. Isto NOT é uma estratégia de padrão de preços (a categoria que tem falhado repetidamente nesta sessão) — é uma captura estrutural de fluxo de caixa. É também mecanicamente distinta do carry de base de financiamento spot-perp ETH já em pipeline: trata-se de perp-vs-perp ACROSS duas exchanges, capturando o DIFFERENTIAL de financiamento em vez de uma base absoluta spot-perp. Preenche simultaneamente três categorias de quota sub-representadas (entre plataformas 6.7%→alvo 15%, HYPERLIQUID 5.8%→alvo 20%, long_short 14.1% vs apenas long 85.9%). Número de parâmetros deliberadamente mínimo (3) para evitar o overfitting em walk-forward que levou ao abandono das estratégias RSI-bounce e Three-White-Soldiers.