BTC 跨交易所資金費率差套利（Binance USD-M 對 Hyperliquid Perp，Delta中性多空）

一種Delta中性、跨場域、雙腿式的套利策略，用以收割 FUNDING-RATE DIFFERENTIAL 之間持續存在的差異——即Binance USD-M 上的 BTC 永續合約與Hyperliquid上的 BTC 永續合約。這兩個場域的參與者結構不同（Binance：全球零售加機構投資者；Hyperliquid：鏈上/DeFi原生流量），因此兩者的8小時資金費率經常出現分歧，而其標記價格卻仍緊密掛鉤（兩者皆追蹤相同的 BTC 現貨指數，基差通常小於 0.10%）。當A場域的資金費率明顯高於B場域時，交易者若LONG資金費率較低的場域、同時SHORT資金費率較高的場域,便能在每個結算期收取淨資金費率差,同時承擔近乎零的淨價格風險。此策略NOT屬於價格型態策略（本次交易期間屢次失敗的那一類）——而是一種結構性現金流收割策略。它在機制上也與正在規劃中的 ETH 現貨-永續資金基差套利有所區別：本策略是永續對永續（ACROSS），跨兩個交易所，捕捉的是資金費率的DIFFERENTIAL，而非絕對的現貨-永續基差。此策略同時填補三個佔比不足的配額類別（跨場域 6.7% → 目標 15%；HYPERLIQUID 5.8% → 目標 20%；long_short 14.1% 對比純多頭 85.9%）。刻意採用極少的參數數量（3），以避免導致「RSI反彈」與「三白兵」策略被放棄的走勢前推過度配適問題。