BTC 거래소 간 펀딩비 차이 캐리 (Binance USD-M 대 Hyperliquid 무기한, 델타 중립 롱-숏)

Binance USD-M의 BTC 무기한 선물과 Hyperliquid의 BTC 무기한 선물 간에 지속적으로 나타나는 FUNDING-RATE DIFFERENTIAL을(를) 수확하는 델타 중립, 교차 거래소, 투레그 캐리 전략이다. 두 거래소는 참여자 구성이 다르며(Binance: 글로벌 리테일 + 기관 투자자; Hyperliquid: 온체인/DeFi 네이티브 플로우), 이로 인해 8시간 펀딩비는 자주 괴리를 보이는 반면 마크 가격은 긴밀하게 연동되어 있다(둘 다 동일한 BTC 현물 지수를 추종하며, 베이시스는 통상 0.10% 미만이다). 거래소 A의 펀딩비가 거래소 B보다 현저히 높을 경우, 펀딩비가 더 저렴한 거래소에서 LONG하고 펀딩비가 더 높은 거래소에서 SHORT하는 트레이더는 순가격 노출이 거의 제로인 상태를 유지하면서 매 기간 순 펀딩비 차익을 수취한다. 이는 가격 패턴 전략(NOT, 이번 세션에서 반복적으로 실패한 부류)이 아니라 구조적 현금흐름 수확이다. 또한 파이프라인에 있는 ETH 현물-무기한 펀딩-베이시스 캐리와도 메커니즘상 구별된다: 이것은 두 거래소 ACROSS 무기한 대 무기한 거래로, 절대적인 현물-무기한 베이시스가 아니라 펀딩 DIFFERENTIAL을(를) 포착하는 것이다. 저대표 쿼터 버킷 세 가지를 동시에 충족시킨다(교차 거래소 6.7%→목표 15%, HYPERLIQUID 5.8%→목표 20%, long_short 14.1% 대 롱 온리 85.9%). RSI-바운스 및 삼백병 전략을 포기하게 만들었던 워크포워드 과적합을 피하기 위해 의도적으로 파라미터 수를 최소화했다(3).