BTC biržų finansavimo normos skirtumo „carry“ strategija (Binance USD-M vs Hyperliquid Perp, delta-neutrali „long-short“)

Delta-neutrali, tarpbiržinė, dviejų kojų „carry“ strategija, kuri išnaudoja nuolatinį FUNDING-RATE DIFFERENTIAL skirtumą tarp BTC perpetual sutarties Binance USD-M ir BTC perpetual sutarties Hyperliquid platformoje. Šios dvi biržos turi skirtingą dalyvių sudėtį (Binance: pasaulinė mažmeninė + institucinė prekyba; Hyperliquid: on-chain/DeFi-native srautas), todėl jų 8 valandų finansavimo normos reguliariai išsiskiria, o jų žymėjimo kainos (mark prices) išlieka glaudžiai susijusios (abi seka tą patį BTC spot indeksą, bazė (basis) paprastai < 0.10%). Kai A biržos finansavimo norma yra reikšmingai aukštesnė nei B biržos, prekiautojas, kuris yra LONG pigesnio finansavimo biržoje ir SHORT brangesnio finansavimo biržoje, kiekvieną periodą surenka grynąjį finansavimo skirtumą, prisiimdamas beveik nulinę grynąją kainos riziką. Tai NOT nėra kainų modelio (price-pattern) strategija (klasė, kuri šioje sesijoje kartotinai žlugo) — tai struktūrinis grynųjų pinigų srautų išnaudojimas. Ji taip pat mechaniškai skiriasi nuo jau vamzdyne (pipeline) esančios ETH spot-perp finansavimo bazės „carry“ strategijos: čia lyginamas perp-vs-perp ACROSS tarp dviejų biržų, užfiksuojant finansavimo DIFFERENTIAL skirtumą, o ne absoliučią spot-perp bazę. Vienu metu užpildo tris nepakankamai atstovaujamas kvotos kategorijas (tarpbiržinė 6.7%→tikslas 15%, HYPERLIQUID 5.8%→tikslas 20%, long_short 14.1% vs long-only 85.9%). Sąmoningai minimalus parametrų skaičius (3), siekiant išvengti „walk-forward“ perpritaikymo (overfitting), dėl kurio buvo atsisakyta RSI-atšokimo ir „Trijų baltų karių“ (Three White Soldiers) strategijų.