BTC carry של הפרש שיעורי מימון בין בורסות (Binance USD-M מול Hyperliquid Perp, לונג-שורט דלתא-נייטרלי)

אסטרטגיית carry דלתא-נייטרלית, חוצת-בורסות, דו-רגלית, שקוצרת את ה-FUNDING-RATE DIFFERENTIAL המתמשך בין החוזה הפרפטואלי BTC ב-Binance USD-M לבין החוזה הפרפטואלי BTC ב-Hyperliquid. לשתי הבורסות הרכבי משתתפים שונים (Binance: קמעונאות גלובלית + מוסדיים; Hyperliquid: תזרים on-chain/ילידי DeFi), ולכן שיעורי המימון ה-8-שעתיים שלהן נוטים מטבע הדברים לסטות זה מזה, בעוד שמחירי הסימון (mark) שלהן נשארים צמודים זה לזה באופן הדוק (שניהם עוקבים אחר אותו מדד ספוט BTC, הבסיס בדרך כלל < 0.10%). כאשר המימון בבורסה A גבוה באופן מהותי מזה של בורסה B, סוחר שנמצא LONG בבורסה בעלת המימון הזול יותר ו-SHORT בבורסה בעלת המימון הגבוה יותר גובה בכל תקופה את הפרש המימון הנטו, תוך חשיפה נטו למחיר של ~אפס. זוהי NOT אסטרטגיית תבניות-מחיר (הקטגוריה שנכשלה שוב ושוב בסשן הזה) — מדובר בקציר תזרים מזומנים מבני. היא גם נבדלת מכנית מה-carry מבוסס בסיס המימון ספוט-פרפ שנמצא בצינור (ETH): כאן זה פרפ מול פרפ ACROSS שתי בורסות, תוך לכידת ה-DIFFERENTIAL של המימון ולא בסיס מוחלט של ספוט-פרפ. ממלא בבת אחת שלושה דליים תת-מיוצגים של מכסה (חוצת-בורסות 6.7%→יעד 15%, HYPERLIQUID 5.8%→יעד 20%, long_short 14.1% מול לונג-בלבד 85.9%). מספר פרמטרים מינימלי במכוון (3) כדי להימנע מהתאמת-יתר ב-walk-forward שהביאה לזניחת אסטרטגיות ה-RSI-bounce וה-Three-White-Soldiers.