BTC Carry de Diferencial de Taxa de Financiamento entre Exchanges (Binance USD-M vs Hyperliquid Perp, Long-Short Delta-Neutro)

Uma estratégia de carry delta-neutra, entre exchanges, de duas pernas, que captura o(a) FUNDING-RATE DIFFERENTIAL persistente entre o perpétuo BTC na Binance USD-M e o perpétuo BTC na Hyperliquid. As duas exchanges têm composições de participantes diferentes (Binance: varejo global + institucional; Hyperliquid: fluxo nativo on-chain/DeFi), de modo que suas taxas de financiamento de 8 horas costumam divergir, enquanto seus preços de referência (mark prices) permanecem estreitamente correlacionados (ambos acompanham o mesmo índice à vista BTC, com base tipicamente < 0.10%). Quando o financiamento da exchange A é materialmente maior que o da exchange B, um trader que fica LONG na exchange com financiamento mais barato e SHORT na exchange com financiamento mais caro coleta o diferencial líquido de financiamento a cada período, mantendo uma exposição líquida a preço próxima de zero. Isso NOT é uma estratégia de padrão de preço (a classe que falhou repetidamente nesta sessão) — é uma captura estrutural de fluxo de caixa. Também é mecanicamente distinta do carry de base de financiamento spot-perp ETH já em andamento no pipeline: aqui trata-se de perp-vs-perp ACROSS entre duas exchanges, capturando o DIFFERENTIAL de financiamento, em vez de uma base spot-perp absoluta. Preenche três categorias de cota sub-representadas ao mesmo tempo (entre exchanges 6.7%→alvo 15%, HYPERLIQUID 5.8%→alvo 20%, long_short 14.1% vs somente comprado 85.9%). Número de parâmetros deliberadamente mínimo (3) para evitar o overfitting de walk-forward que levou ao abandono das estratégias de repique de RSI e de Três Soldados Brancos.