BTC Carry sul differenziale del tasso di funding tra exchange (Binance USD-M vs Perp Hyperliquid, Long-Short delta-neutral)

Una strategia di carry a due gambe, delta-neutral e cross-venue, che raccoglie il persistente FUNDING-RATE DIFFERENTIAL tra il perpetual BTC su Binance USD-M e il perpetual BTC su Hyperliquid. I due venue hanno composizioni di partecipanti diverse (Binance: retail globale + istituzionali; Hyperliquid: flusso on-chain/nativo DeFi), per cui i loro tassi di funding a 8 ore divergono regolarmente mentre i loro prezzi mark restano strettamente accoppiati (entrambi seguono lo stesso indice spot BTC, basis tipicamente < 0.10%). Quando il funding del venue A è materialmente superiore a quello del venue B, un trader che è LONG sul venue con funding più economico e SHORT sul venue con funding più ricco incassa ogni periodo il differenziale di funding netto, mantenendo un'esposizione netta al prezzo pari a ~zero. Questa NOT una strategia basata su pattern di prezzo (la classe che ha ripetutamente fallito in questa sessione) — è una raccolta strutturale di flussi di cassa. È anche meccanicamente distinta dal carry sul basis di funding spot-perp ETH già in pipeline: questa è perp-vs-perp ACROSS due exchange, che cattura il DIFFERENTIAL di funding anziché un basis spot-perp assoluto. Copre contemporaneamente tre bucket di quota sotto-rappresentati (cross-venue 6.7%→target 15%, HYPERLIQUID 5.8%→target 20%, long_short 14.1% vs long-only 85.9%). Conteggio dei parametri deliberatamente minimo (3) per evitare l'overfitting walk-forward che ha portato ad abbandonare le strategie RSI-bounce e Three-White-Soldiers.