BTC Inter-Exchange Funding-Rate-Differential Carry (Binance USD-M vs. Hyperliquid Perp, Delta-Neutral Long-Short)

Eine delta-neutrale, venue-übergreifende Zwei-Bein-Carry-Strategie, die die anhaltende FUNDING-RATE DIFFERENTIAL zwischen dem BTC-Perpetual auf Binance USD-M und dem BTC-Perpetual auf Hyperliquid abschöpft. Die beiden Handelsplätze haben unterschiedliche Teilnehmer-Mischungen (Binance: globaler Retail- + institutioneller Flow; Hyperliquid: On-Chain-/DeFi-nativer Flow), sodass ihre 8-Stunden-Funding-Raten regelmäßig divergieren, während ihre Mark-Preise eng gekoppelt bleiben (beide folgen demselben BTC-Spot-Index, Basis typischerweise < 0.10%). Wenn das Funding von Venue A wesentlich höher ist als das von Venue B, vereinnahmt ein Trader, der an der günstigeren Funding-Venue LONG und an der teureren Funding-Venue SHORT ist, in jeder Periode das Netto-Funding-Differential bei nahezu null Netto-Preisexposure. Dies ist NOT eine Kursmuster-Strategie (die Klasse, die in dieser Session wiederholt gescheitert ist) — es handelt sich um eine strukturelle Cashflow-Abschöpfung. Sie unterscheidet sich zudem mechanisch von dem bereits in der Pipeline befindlichen ETH Spot-Perp-Funding-Basis-Carry: Dies ist Perp-gegen-Perp ACROSS zwei Börsen, wobei das Funding-DIFFERENTIAL erfasst wird, statt einer absoluten Spot-Perp-Basis. Füllt gleichzeitig drei unterrepräsentierte Quotenkategorien: venue-übergreifend 6.7%→Ziel 15%, HYPERLIQUID 5.8%→Ziel 20%, long_short 14.1% vs. Long-only 85.9%. Bewusst minimale Parameteranzahl (3), um das Walk-Forward-Overfitting zu vermeiden, das die RSI-Bounce- und die Three-White-Soldiers-Strategien zu Fall gebracht hat.