BTC Carry ng Pagkakaiba sa Funding-Rate sa Pagitan ng mga Exchange (Binance USD-M vs Hyperliquid Perp, Delta-Neutral Long-Short)

Isang delta-neutral, cross-venue, two-leg na estratehiya sa carry na umaani ng matagalang FUNDING-RATE DIFFERENTIAL sa pagitan ng BTC perpetual sa Binance USD-M at ng BTC perpetual sa Hyperliquid. Magkaiba ang halo ng mga kalahok sa dalawang venue (Binance: pandaigdigang retail + institusyonal; Hyperliquid: on-chain/DeFi-native na daloy), kaya regular na nagkakaiba ang kanilang 8-oras na funding rates habang nananatiling mahigpit na magkakabit ang kanilang mark prices (pareho silang sumusubaybay sa parehong BTC spot index, basis karaniwang < 0.10%). Kapag ang funding ng venue A ay materyal na mas mataas kaysa sa venue B, ang mangangalakal na naka-LONG sa venue na mas mura ang funding at naka-SHORT sa venue na mas mayaman ang funding ay nakokolekta ang netong pagkakaiba sa funding bawat panahon habang may ~zero na netong exposure sa presyo. Ito ay NOT isang estratehiya sa price-pattern (ang klase na paulit-ulit na nabigo sa sesyong ito) — ito ay isang structural na pag-aani ng cash-flow. Mekanikal din itong naiiba sa nasa-pipeline na ETH spot-perp funding-basis carry: ito ay perp-vs-perp ACROSS dalawang exchange, na kinukuha ang funding DIFFERENTIAL sa halip na isang absolutong spot-perp basis. Pinupuno ang tatlong kulang sa representasyon na quota bucket nang sabay (cross-venue 6.7%→target 15%, HYPERLIQUID 5.8%→target 20%, long_short 14.1% vs long-only 85.9%). Sadyang minimal ang bilang ng parameter (3) upang maiwasan ang walk-forward overfitting na nag-abandona sa RSI-bounce at Three-White-Soldiers na mga estratehiya.