BTC 跨交易所资金费率差套利（币安 USD-M 与 Hyperliquid 永续，Delta 中性多空对冲）

一种 Delta 中性、跨交易所、双腿套利策略，捕捉 FUNDING-RATE DIFFERENTIAL 在 BTC 永续合约（币安 USD-M）与 BTC 永续合约（Hyperliquid）之间持续存在的利差。两个交易场所参与者结构不同（币安：全球散户 + 机构；Hyperliquid：链上/DeFi 原生流量），因此其 8 小时资金费率经常出现背离，而其标记价格保持紧密耦合（两者均跟踪同一 BTC 现货指数，基差通常 < 0.10%）。当 A 交易所的资金费率显著高于 B 交易所时，在资金费率较低方 LONG、在资金费率较高方 SHORT 的交易者，每周期可收取净资金费率差，同时承担接近零的净价格敞口。这NOT是一个价格形态策略（本轮反复失败的类别）—— 而是一种结构性的现金流收割。它与在研管线中的 ETH 现货-永续资金基差套利在机制上明显不同：这是永续对永续ACROSS两家交易所，捕捉资金费率 DIFFERENTIAL 而非绝对现货-永续基差。同时填补了三个代表性不足的配额桶（跨场所 6.7%→目标 15%、HYPERLIQUID 5.8%→目标 20%、long_short 14.1% 对仅做多 85.9%）。参数数量刻意精简（3），以避免使 RSI 反弹和三白兵策略被放弃的那种前向步进过拟合。