Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este artículo desarrolla métodos de valoración de opciones para un modelo en tiempo discreto que combina volatilidad estocástica con cambios de régimen de Markov y saltos conjuntos. El modelo está diseñado para representar la agrupación de la volatilidad y…
Este artículo repasa un enfoque de valoración de activos en el que un activo se define por sus flujos de caja y los participantes del mercado reciben información incompleta sobre esos pagos futuros. Factores de mercado independientes determinan los flujos de…
El artículo desarrolla un marco de valoración neutral al riesgo del riesgo de crédito de contraparte que incorpora costes de financiación y de margen. Permite tipos de financiación y de garantías asimétricos, así como políticas de liquidez y estrategias de…
El documento estudia la cobertura dinámica de una opción europea cuando el subyacente sigue un modelo general de volatilidad local y las operaciones conllevan pequeños costes de transacción lineales. Construye una adaptación de control continuo de la…
Este artículo estudia la valoración de opciones cuando su vencimiento es corto, pero aun así largo en relación con el tiempo de reversión a la media de un factor de volatilidad estocástica. Aborda el problema como uno de promediado u homogeneización para…
El artículo desarrolla un marco neutral al riesgo para valorar operaciones con contrapartes garantizadas, teniendo en cuenta conjuntamente los ajustes por valoración del crédito y del débito, los márgenes y los costes de financiación. La ecuación central de…
El documento estudia cuándo liquidar un activo cuyo precio sigue un movimiento browniano geométrico con sesgo múltiple. El modelo representa los soportes y las resistencias mediante efectos de tiempo local: el precio recibe un impulso al alza en el soporte y…
Este estudio matemático analiza un modelo general de cobertura autofinanciada en mercados ilíquidos, introducido originalmente por Schoenbucher y Wilmott. En el modelo, las estrategias de cobertura satisfacen una ecuación diferencial parcial no lineal cuya…
Este documento describe un método para estimar la volatilidad de los precios de las acciones a partir de los precios diarios máximo, mínimo, de apertura y de cierre. Usa el rango esperado de un movimiento browniano aritmético y el método de momentos. El…
Este documento presenta soluciones explícitas para una clase de ecuaciones diferenciales estocásticas retrogradas lineales impulsadas por procesos de Volterra gaussianos. Entre los procesos analizados están el movimiento browniano multifraccional y los…
Este estudio analiza si las estimaciones de volatilidad spot extraídas de opciones negociadas pueden mejorar las previsiones de volatilidad realizada. Amplía un modelo autorregresivo heterogéneo de volatilidad realizada con una estimación de volatilidad…
Esta entrega de una serie sobre la estructura temporal del crédito desarrolla medidas de valor relativo para operaciones que comparan swaps de incumplimiento crediticio con bonos al contado. Deriva una estructura temporal de CDS implícita en bonos a partir…
El documento desarrolla un marco para predecir la volatilidad en mercados de predicción binaria, donde los precios representan probabilidades acotadas y los contratos se liquidan en plazos conocidos. Combina un componente Wright–Fisher para modelar cómo la…
Esta nota aborda el significado de una estrategia de trading autofinanciada en finanzas cuantitativas. Sitúa el concepto en la intersección del cálculo estocástico y el trading financiero, donde pueden surgir malentendidos. El objetivo declarado del…
El artículo propone un modelo para los precios de la electricidad basado en un principio de precio máximo, que representa el precio del activo como una funcional exponencial de un proceso de Lévy con saltos. El proceso elegido busca captar tanto la reversión…
Este documento estudia cómo debería liquidar un agente una posición en un contrato perpetuo equilibrando los costes de transacción, el riesgo de inventario y los pagos de financiación. Formula la liquidación como un problema de control estocástico y obtiene…
El documento presenta un modelo de valoración de Bitcoin en el que la atención del mercado afecta a la volatilidad de los rendimientos con retraso. La atención se representa mediante un proceso de Cox-Ingersoll-Ross con reversión a la media, y el modelo…
El informe examina si los precios de las opciones inversas BTUSD pueden representarse mediante una distribución empírica de los rendimientos futuros de Bitcoin. Ajusta una densidad de probabilidad logística a los precios de las opciones e informa de que el…
Este documento describe un modelo de volatilidad estocástica en el que la volatilidad es un polinomio de quinto grado de un único proceso de Ornstein-Uhlenbeck de reversión rápida a la media, con una volatilidad de la volatilidad considerable. Está diseñado…
Este documento presenta un modelo de equilibrio que combina derechos contingentes al estado de Arrow-Debreu con trading informado al estilo de Kyle. Un operador informado posee información privada sobre las probabilidades de estados futuros y opera con…
Este documento presenta un marco neutral al riesgo para valorar derivados cuando las condiciones de las garantías, la exposición al riesgo de crédito de la contraparte y los costes de financiación afectan a los flujos de efectivo. Incorpora ajustes de…
Este artículo estudia las decisiones de retirada y rescate de los titulares de pólizas de rentas vitalicias variables con prestaciones garantizadas de retirada mínima. Los contratos incluyen impuestos y un ajuste ratchet que puede elevar la base de…
El artículo trata las opciones de fiabilidad como contratos similares a opciones call que los productores de electricidad venden a los operadores del sistema para respaldar la seguridad del suministro eléctrico. Deriva fórmulas de valoración cerradas bajo…
El documento analiza la volatilidad implícita en un modelo de volatilidad estocástica diseñado para captar el comportamiento multiescala de los rendimientos financieros. La volatilidad sigue un proceso de Ornstein-Uhlenbeck generalizado con reversión a la…