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Este estudio aplica aprendizaje por refuerzo profundo al trading continuo de futuros y examina espacios de acción discretos y continuos. Incorpora escalado por volatilidad en las funciones de recompensa para que el tamaño de las posiciones responda a la…
Este artículo presenta una ratio entre precio y utilidad para comparar el precio de mercado de Bitcoin con una medida de utilidad fundamental basada en la cadena de bloques. Los autores derivan la medida mediante la teoría monetaria y la estructura contable…
Este estudio teórico modifica el modelo de trading con información privilegiada de Kyle en tiempo continuo al permitir que el creador de mercado busque beneficios en lugar de actuar como fiduciario. El creador de mercado tiene poder de mercado y utiliza la…
Este estudio comprueba si el impacto de mercado sigue la ley de raíz cuadrada usando flujo de órdenes anónimo de acciones de Apple. Reconstruye metaórdenes a partir de eventos Nasdaq TotalView-ITCH de 178 días de negociación y luego estima el impacto en…
El artículo aborda una limitación de los backtests con reproducción histórica: no modelan cómo podría responder el mercado a las acciones de una estrategia. Describe la simulación multiagente como una forma de representar las interacciones entre operadores…
El artículo evalúa dos métodos de aprendizaje por refuerzo profundo, Double Deep Q-Network y Proximal Policy Optimization, aplicados al trading. Compara su rendimiento con una referencia de compra y mantenimiento usando datos diarios de 2019 a 2023. Los…
El documento estudia estrategias de trading semiestáticas que combinan trading dinámico en un activo líquido con posiciones estáticas de compra y mantenimiento en opciones sobre ese activo. Se centra en las propiedades matemáticas del conjunto de resultados…
El documento explica el seguimiento de tendencias mediante la diferencia entre la varianza realizada a largo y a corto plazo. Señala que esta relación se aplica a varias definiciones de estrategias de tendencia y ayuda a explicar la convexidad positiva del…
El estudio calcula la volatilidad realizada del Nikkei 225 y analiza si los rendimientos estandarizados por volatilidad se parecen a una distribución normal. Para abordar los efectos de los periodos nocturnos sin negociación, estima la volatilidad por…
El enfoque propuesto combina la predicción de tipos de cambio con el arbitraje estadístico, teniendo en cuenta el retraso entre observar los precios y ejecutar las operaciones. En la primera etapa, modela la predicción de tipos de cambio como una regresión a…
Este estudio utiliza datos de cuentas individuales de corretaje para analizar si las personas que entran en los mercados de criptomonedas buscan diversificación o muestran una mayor inclinación al riesgo. Compara el comportamiento de trading de acciones de…
Este documento formula la maximización de la utilidad esperada de la riqueza final para un inversor que opera con futuros en tiempo discreto. Plantea el problema en un marco de mercado browniano e introduce conceptos prácticos de futuros, como margen,…
Esta actualización analiza si una sequía grave en el Medio Oeste de US podría precipitar una crisis de precios de los alimentos. Se basa en un análisis cuantitativo anterior de los precios de los alimentos, que atribuye su dinámica tanto a la conversión de…
Este marco relaciona el objetivo de inversión de un fondo con fecha objetivo con variables de diseño de pensiones, como las tasas de aportación, los años trabajados, la edad de jubilación y las metas de tasa de reemplazo. En vez de prescribir únicamente…
ClusterLOB agrupa eventos de mercado individuales a partir de datos de mercado por orden, utilizando seis características dependientes del tiempo y el algoritmo de agrupamiento K-means++. Los grupos resultantes se interpretan como participantes…
Este estudio presenta un marco de aprendizaje profundo basado en datos históricos para el trading sistemático de opciones que incorpora directamente en el entrenamiento las sensibilidades al riesgo de la cartera. Su función objetivo combina una pérdida…
Este documento presenta Edgeworth++, un modelo para valorar opciones con vencimientos inferiores a una semana. La motivación es que la volatilidad implícita at-the-money puede oscilar bruscamente entre estos vencimientos cortos, lo que dificulta la…
Este estudio analiza cómo se relacionan el flujo de órdenes y la estructura del libro de órdenes limitadas con la formación de precios a escala mesoscópica, un horizonte motivado por la programación de ejecuciones. Los datos tick a tick se agrupan en…
Este estudio analiza si el flujo de órdenes en el mercado al contado de divisas tiene memoria larga, es decir, si la dependencia de su comportamiento persiste durante periodos prolongados. Examina tres pares de divisas líquidos en una plataforma electrónica…
El artículo cuestiona si combinar señales de tendencia en numerosos horizontes siempre mejora la diversificación. Selecciona dinámicamente las ponderaciones de cada horizonte para cada activo mediante optimización bayesiana y luego aplica modelos gráficos…
El estudio analiza tokens fraudulentos en Uniswap V2 mediante datos de transacciones para caracterizar la actividad de trading e identificar posibles estafas. Su método de detección combina una heurística de culpabilidad por asociación con técnicas de…
El artículo presenta un modelo teórico que relaciona la intensidad del condicionamiento del trading con la volatilidad de los precios de los valores y sus rendimientos. Utiliza distribuciones del volumen de transacciones y de los precios para representar la…
El documento estudia los rendimientos de los proveedores de liquidez (LP) en creadores de mercado de media geométrica, incluidos los pools con ponderaciones que cambian con el tiempo o varían de forma estocástica. Desarrolla expresiones para los rendimientos…
El documento desarrolla un modelo de mercado en el que los precios cotizados siguen una curva no lineal derivada de la indiferencia de utilidad de un proveedor de liquidez representativo. La utilidad del proveedor se representa mediante una g-esperanza. Como…