Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este documento se centra en cómo afecta la extrapolación de la volatilidad implícita a las estimaciones de volatilidad local de Dupire en strikes que van más allá de los observados en el mercado. Una implementación habitual ajusta primero una representación…
El documento analiza la optimización del almacenamiento estático de energía como un problema de ejercicio de opciones. El análisis variacional obtiene una regla de ejercicio óptimo implícita y muestra cómo responde a restricciones como los costes de…
El documento presenta un marco para valorar derivados en mercados financieros impulsados por procesos de Hermite, una familia que incluye mercados impulsados por movimiento browniano fraccionario y procesos fraccionarios de Rosenblatt. Considera contextos de…
El documento presenta un método numérico para aprender una medida neutral al riesgo sobre trayectorias simuladas de precios al contado y de opciones hasta un horizonte finito. El marco incluye costes de transacción convexos y restricciones de negociación…
Este trabajo utiliza aprendizaje automático para encontrar medidas martingala equivalentes mínimas en mercados simulados que contienen instrumentos negociables, como un activo al contado y opciones sobre ese activo. Amplía el enfoque a mercados con…
Este artículo aborda la valoración de opciones europeas cuyo activo subyacente es bitcoin y se centra en el tipo de cambio entre bitcoin y el dólar US. Motiva el análisis señalando el crecimiento del trading de criptomonedas y la necesidad de modelos que…
Esta nota desarrolla un enfoque pedagógico para valorar opciones de divisas cuando el tipo de cambio está confinado a una zona objetivo con límites alcanzables y reflectantes. Explica una implicación de la ausencia de arbitraje en este contexto: la…
El artículo deriva precios sin arbitraje para futuros perpetuos, contratos sin fecha de vencimiento cuyos precios se vinculan al precio al contado mediante pagos periódicos de financiación. Trata contratos lineales, inversos y quanto tanto en tiempo discreto…
Este artículo amplía un marco de valoración de opciones para tener en cuenta operaciones que pueden estar espaciadas de forma irregular, una característica que los autores consideran relevante para quienes venden opciones en corto. Usa principios de…
El artículo deriva una estrategia óptima y robusta de cartera para inversores que afrontan incertidumbre sobre un modelo de volatilidad estocástica multifactorial. Considera carteras con derivados y sin ellos, y formula la estrategia bajo un escenario…
El artículo presenta métodos de simulación para precios spot de energía modelados como la exponencial de dos componentes independientes: un proceso de Ornstein–Uhlenbeck con reversión a la media y un proceso de saltos puros. El componente de saltos sigue un…
Este estudio examina cómo las tasas de financiación pueden mantener los futuros perpetuos de criptomonedas alineados con un valor objetivo. Desarrolla carteras replicantes que los emisores pueden utilizar para cubrir su exposición y también considera tasas…
El artículo estudia la cobertura parcial de opciones de juego cuando cada operación conlleva costes iguales al mayor valor entre un cargo proporcional y un mínimo fijo. En un marco Black–Scholes de tiempo continuo, demuestra que existe una estrategia de…
El artículo estudia la valoración y cobertura de una opción de compra europea cuando la volatilidad es estocástica y el trading conlleva costes de transacción. Analiza un régimen límite en el que los costes de transacción son pequeños y la volatilidad…
El estudio examina estrategias de alta frecuencia para opciones de SPY con observaciones de cinco minutos recopiladas durante un mes. Calcula las griegas de las opciones y la volatilidad implícita, valora opciones americanas con un árbol binomial y estima la…
El documento describe un método empírico para pronosticar precios de opciones resolviendo hacia adelante en el tiempo la ecuación de Black–Scholes. Como el problema está mal planteado, el método utiliza regularización; el trabajo formula teoremas sobre…
El documento examina la valoración y cobertura de opciones sobre contratos a plazo de energía cuando los precios al contado siguen un modelo geométrico multifactorial con varias tasas de reversión a la media. Se centra en cómo los componentes de reversión…
Este estudio modela los contratos de protocolos de préstamo descentralizados como opciones: los prestatarios actúan como compradores de opciones y los prestamistas como vendedores, mientras que la relación préstamo-valor ayuda a determinar la prima. Utiliza…
El artículo plantea el problema de un inversor como la maximización de la utilidad esperada del patrimonio en un horizonte futuro. Combina dos tipos de posiciones: derivados elegidos una sola vez al inicio y posiciones en acciones ajustadas dinámicamente a…
Este estudio examina si los saltos en los precios de activos digitales de alta frecuencia ayudan a explicar los rendimientos en los mercados de criptomonedas. Se centra en saltos que se agrupan en torno a eventos excepcionales del mercado y considera cómo su…
El documento examina si los futuros perpetuos de criptomonedas pueden aplicarse a contratos binarios sobre eventos que se liquidan a cero o a uno. Deriva un problema de patrimonio final: una posición larga apalancada que permanece abierta hasta una…
El artículo evalúa si el ajuste por grado de moneyness hace que las sonrisas de volatilidad implícita de las opciones de ETF apalancados y no apalancados sean estadísticamente similares. Construye bandas de confianza uniformes mediante bootstrap para…
El documento desarrolla herramientas analíticas para ecuaciones en derivadas parciales utilizadas para valorar derechos contingentes bajo el modelo de volatilidad estocástica SABR con reversión a la media. La solución fundamental no está disponible en forma…
El documento compara estrategias de cobertura delta para opciones europeas cuando la volatilidad es estocástica y presenta reversión a la media. En este contexto, las fluctuaciones de volatilidad impiden una replicación perfecta, por lo que el análisis se…