Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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El marco aborda la circularidad en la generación de opciones sintéticas: la volatilidad implícita suele inferirse de precios observados de opciones, pero los precios sintéticos necesitan una volatilidad implícita como entrada. Primero genera trayectorias de…
El documento describe un enfoque de aprendizaje automático de extremo a extremo que transforma directamente los datos del mercado de opciones en señales de trading. A diferencia de los enfoques que especifican la dinámica del mercado o se basan en un modelo…
Este artículo presenta un modelo de volatilidad estocástica de un factor en el que la volatilidad instantánea sigue una difusión con drift cuadrático y dispersión lineal. La volatilidad revierte hacia un nivel constante, mientras que la velocidad de…
Este artículo desarrolla métodos de muestreo de importancia para valorar opciones call europeas bajo el modelo de volatilidad estocástica de Heston en dos situaciones en las que el método Monte Carlo convencional puede tener una varianza alta: vencimientos…
Este estudio examina cómo las operaciones de cobertura pueden alterar el pago de la opción que pretenden replicar cuando el mercado subyacente tiene impacto en los precios y operar conlleva costes de ejecución. En un marco binomial, la replicación se…
El artículo desarrolla un factor de descuento estocástico (SDF) ajustado por volatilidad variable en el tiempo y estimado a partir de la información implícita en los precios de las opciones del S&P 500. El objetivo es recuperar las expectativas de futuro de…
El artículo estudia cómo afecta la agrupación de la volatilidad a los precios de indiferencia al riesgo de las opciones. Parte de un marco en el que los precios se determinan mediante medidas de riesgo convexas dinámicas representadas por ecuaciones…
Este artículo describe un estudio de seguimiento sobre la previsión de tendencias de opciones sobre acciones mediante aprendizaje automático y la aplicación de esas previsiones al trading. Examina redes neuronales recurrentes y redes de memoria a corto y…
Este estudio comprueba si los flujos en cadena predicen la rentabilidad y la volatilidad intradía de Bitcoin, Ethereum y Tether. Analiza intervalos de una a seis horas entre 2017 y 2023, y distingue los flujos hacia las plataformas de intercambio de los…
El artículo presenta un método general para valorar y cubrir derivados en mercados sin fricciones. Su enfoque está diseñado para aplicarse incluso cuando no existe una medida martingala local equivalente, una condición que puede limitar los métodos de…
Este documento estudia la probabilidad de que una opción de compra europea obtenga una rentabilidad positiva según el marco de Black–Scholes. Indica que esta probabilidad depende tanto de las variables de mercado del modelo como de la tasa de crecimiento de…
Este artículo presenta un método para calcular una aproximación de primer orden a los precios de derivados sobre futuros bajo volatilidad estocástica multiescala. Ofrece una alternativa al método de perturbación singular y está diseñado para funcionar sin…
Este artículo evalúa si el modelo de volatilidad local es útil para cubrir opciones vanilla de AUD/USD. La volatilidad local amplía Black-Scholes al permitir que la volatilidad dependa del tiempo y del tipo de cambio subyacente, y puede calibrarse para…
Este estudio compara modelos de volatilidad histórica y modelos basados en media móvil exponencial ARCH, GARCH y EGARCH utilizando precios al contado de Bitcoin. Indica que GARCH y EGARCH ofrecen mejores resultados que las alternativas tanto en el ajuste…
Este estudio estima el impacto inmediato de las órdenes de mercado en los precios utilizando datos de flujo de órdenes de una acción y su warrant. Compara una especificación de ley potencial con otra logarítmica y se centra en la fiabilidad con que cada…
Este artículo aborda la valoración de opciones americanas y asiáticas en mercados de derivados de divisas, donde los bancos utilizan modelos complejos y distintas elecciones de modelo pueden producir precios incoherentes para un mismo contrato exótico. Los…
Este artículo propone un método en dos etapas para identificar y operar oportunidades de arbitraje estadístico en opciones. Primero define un objetivo de predicción diseñado para aislar el arbitraje puro mediante bonos sintéticos y después utiliza RNConv,…
El artículo estudia las primas de riesgo de primer y segundo momento de Bitcoin mediante información implícita en opciones y rendimientos realizados, y las compara con las del S&P 500. Indica que Bitcoin tiene mayor volatilidad y una prima de riesgo de…
El documento presenta un marco matemático alternativo para valorar opciones bajo el modelo de volatilidad estocástica de Heston. Separa el símbolo afín de valoración del modelo en un componente cuadrático simpléctico finito y un componente de holonomía…
Este artículo desarrolla métodos de valoración de opciones para un modelo en tiempo discreto que combina volatilidad estocástica con cambios de régimen de Markov y saltos conjuntos. El modelo está diseñado para representar la agrupación de la volatilidad y…
Este artículo repasa un enfoque de valoración de activos en el que un activo se define por sus flujos de caja y los participantes del mercado reciben información incompleta sobre esos pagos futuros. Factores de mercado independientes determinan los flujos de…
El documento estudia la cobertura dinámica de una opción europea cuando el subyacente sigue un modelo general de volatilidad local y las operaciones conllevan pequeños costes de transacción lineales. Construye una adaptación de control continuo de la…
Este artículo estudia la valoración de opciones cuando su vencimiento es corto, pero aun así largo en relación con el tiempo de reversión a la media de un factor de volatilidad estocástica. Aborda el problema como uno de promediado u homogeneización para…
El artículo desarrolla un marco neutral al riesgo para valorar operaciones con contrapartes garantizadas, teniendo en cuenta conjuntamente los ajustes por valoración del crédito y del débito, los márgenes y los costes de financiación. La ecuación central de…