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EverMine es un marco para comprobar si los agentes de investigación mejoran al acumular habilidades, herramientas y reglas reutilizables durante la búsqueda de alfa a largo plazo. Representa el estado de investigación mediante el historial de investigación,…
Este artículo compara dos formas lineales de describir cómo las órdenes ejecutadas afectan a los precios. El modelo de impacto transitorio pondera los signos de las órdenes de mercado pasadas mediante un propagador, mientras que el modelo de impacto…
Este artículo estudia las brechas de información en el mercado bursátil japonés y pregunta si los inversores ajenos a la investigación convencional sobre arbitraje estadístico pueden encontrar señales útiles en material público en línea. Su método analiza un…
Este documento presenta dos estudios sobre recompensas cripto ofrecidas como obsequios condicionales a donantes de organizaciones benéficas. El primero examina la campaña de recaudación de fondos del Gobierno ucraniano, que aceptaba Bitcoin y Ethereum.…
Este estudio empírico examina el impacto de mercado en Bitcoin/USD usando un conjunto de datos que reconstruye más de un millón de metaórdenes. Pone a prueba la relación de raíz cuadrada entre el impacto y el tamaño de la orden, y encuentra que el patrón se…
Este documento estudia cómo los costes temporales de transacción afectan a un operador informado que conoce el valor futuro de un activo y a un creador de mercado que fija los precios. Analiza tanto un modelo de subasta única como una versión en tiempo…
El artículo combina modelos factoriales construidos estadísticamente con control estocástico para estudiar el arbitraje estadístico de alta dimensión. Su modelo supone que los residuos revierten a la media y muestra cómo construir carteras analíticamente…
El documento desarrolla un método de cobertura media-varianza en mercados generales de semimartingalas. Formula la cobertura como un problema de control estocástico y establece que el proceso de valor del problema de control tiene forma cuadrática. Tres…
Este estudio modela la curva de rendimientos del Tesoro US como una función continua latente observada solo en un conjunto disperso de vencimientos. Al tratar las curvas de rendimientos sucesivas como una serie temporal funcional observada de forma dispersa,…
El artículo propone un enfoque de inversión sistemática para acumular patrimonio a más largo plazo mediante una secuencia de decisiones de compra de ETF a corto plazo. Combina algoritmos evolutivos con un modelo de aprendizaje profundo para mejorar el…
StockGPT trata los rendimientos diarios de las acciones como secuencias de tokens numéricos y entrena un modelo autorregresivo para predecir rendimientos futuros. Su mecanismo de atención busca aprender patrones temporales directamente de los historiales de…
El documento describe un método empírico para pronosticar precios de opciones resolviendo hacia adelante en el tiempo la ecuación de Black–Scholes. Como el problema está mal planteado, el método utiliza regularización; el trabajo formula teoremas sobre…
El documento examina la valoración y cobertura de opciones sobre contratos a plazo de energía cuando los precios al contado siguen un modelo geométrico multifactorial con varias tasas de reversión a la media. Se centra en cómo los componentes de reversión…
Este documento desarrolla un marco para diseñar y comparar sistemas de seguimiento de tendencias, incluidos los enfoques europeo, estadounidense y de impulso de series temporales. Para los sistemas europeos, deriva una relación entre las pérdidas y…
Este artículo modela cómo las secuencias de eventos del flujo de órdenes afectan a los precios de los activos. Amplía modelos de impacto anteriores que trataban el flujo de órdenes como exógeno y lo resumían principalmente mediante correlaciones por pares.…
Este documento analiza cómo una estrategia de seguimiento de tendencias convierte los cambios en los precios de las acciones en ganancias y pérdidas bajo supuestos gaussianos. Deriva la distribución de pérdidas y ganancias y examina su media, varianza,…
Este estudio modela los contratos de protocolos de préstamo descentralizados como opciones: los prestatarios actúan como compradores de opciones y los prestamistas como vendedores, mientras que la relación préstamo-valor ayuda a determinar la prima. Utiliza…
Este artículo evalúa si Bitcoin puede cubrir el riesgo o actuar como refugio seguro para los índices bursátiles estadounidenses, motivado en parte por la subida de Bitcoin tras las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2016. Distingue entre una…
Este estudio representa las criptomonedas como nodos de una red de trading y los conecta cuando los rendimientos logarítmicos semanales en dólares estadounidenses muestran relaciones de causalidad de Granger. Examina cómo cambiaron esos vínculos y otras…
Este trabajo comprueba si el aprendizaje por refuerzo profundo puede encontrar estrategias de negociación óptimas en entornos fáciles de describir, pero difíciles desde el punto de vista matemático. Los autores se centran en el gradiente de política…
El documento describe un método basado en datos para encontrar estrategias de arbitraje estadístico que buscan seguir siendo rentables bajo la incertidumbre sobre el modelo de mercado. Utiliza redes neuronales profundas para considerar muchos valores a la…
La nota amplía la teoría de carteras universales más allá de las estrategias de reajuste constante. Considera estrategias bilineales, cuyo crecimiento final depende linealmente de cada uno de dos vectores sucesivos de rendimientos del mercado, y las compara…
El artículo plantea el problema de un inversor como la maximización de la utilidad esperada del patrimonio en un horizonte futuro. Combina dos tipos de posiciones: derivados elegidos una sola vez al inicio y posiciones en acciones ajustadas dinámicamente a…
Este trabajo desarrolla una base de teoría cinética para un modelo microscópico de traders de alta frecuencia que siguen tendencias. Partiendo de la ecuación exacta de evolución del espacio de fases del modelo, análoga a la ecuación de Liouville en mecánica,…