BTC Carry Διαφοράς Funding Hyperliquid-έναντι-Binance (Μεταξύ Πλατφορμών, Delta-Neutral, με Z-Score)

Μια στρατηγική carry, ουδέτερη ως προς την αγορά (market-neutral), μεταξύ πλατφορμών (cross-venue), η οποία εκμεταλλεύεται τη διαφορά (DIFFERENTIAL) του funding-rate μεταξύ του perpetual BTC στο Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) και του Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Οι δύο πλατφόρμες έχουν διαφορετικό μείγμα συμμετεχόντων και διαφορετικούς μηχανισμούς funding (HL χρησιμοποιεί ένα προβλεπόμενο/περιορισμένο (clamped) διάστημα funding· το Binance χρησιμοποιεί premium+τόκο), οπότε τα 8ωρα funding rates τους αποκλίνουν τακτικά. Όταν η διαφορά D = funding_HL - funding_BINANCE τεντώνεται σε ένα στατιστικό ακραίο σημείο, η στρατηγική διατηρεί ένα delta-neutral ζεύγος — short στην πλατφόρμα με το υψηλό funding, long στην πλατφόρμα με το χαμηλό funding, με ίσο ονομαστικό ποσό (notional) — εισπράττοντας την καθαρή διαφορά σε κάθε περίοδο funding, ενώ διατηρεί περίπου μηδενικό καθαρό BTC delta. Αυτό καλύπτει ταυτόχρονα τρεις υποεκπροσωπούμενες κατηγορίες ποσόστωσης (cross-venue 5.4%->στόχος 15%, Hyperliquid 7.6%->στόχος 20%, long-short 14%) και σκόπιμα AVOIDS τους ενεργούς τρόπους αποτυχίας: δεν είναι NOT δικαιώματα προαίρεσης (options) (αποφεύγει το συστημικό σφάλμα μεγέθους θέσης σε δικαιώματα προαίρεσης ~0-κεφαλαίου και την οικογένεια δομικά ζημιογόνων γυμνών short-vol θέσεων), NOT CASH-spot (και τα δύο σκέλη είναι MARGIN perps, αποφεύγοντας το ελάττωμα της μηχανής υπερπλήρωσης μετρητών (cash-overfill) πολλαπλών μέσων), NOT ένα κατευθυντικό funding-fade (αποφεύγει την SOL/ETH αποτυχία τύπου contrarian falling-knife — το funding εδώ είναι μια CARRY ταμειακή ροή, όχι ένα fade συναισθήματος αγοράς), και NOT ένα κατευθυντικό/reversion στοίχημα ενός μεμονωμένου ονόματος HL (το οποίο έχει εξαντληθεί). Χρησιμοποιεί μόνο 2 βασικές παραμέτρους για να αντισταθεί στο overfitting: κατώφλι εισόδου z και κατώφλι εξόδου z.