BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Differential Carry (Cross-Venue, Delta-Neutral, Z-Scored)

Isang market-neutral, cross-venue carry strategy na nag-aani ng funding-rate DIFFERENTIAL sa pagitan ng BTC perpetual sa Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) at Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Ang dalawang venue ay may magkakaibang participant mix at funding mechanism (HL ay gumagamit ng predicted/clamped funding interval; ang Binance ay gumagamit ng premium+interest), kaya ang kanilang 8h funding rates ay regular na nagdi-diverse. Kapag ang differential D = funding_HL - funding_BINANCE ay lumawak sa isang statistical extreme, ang strategy ay may hawak na delta-neutral pair — maikli ang high-funding venue, mahaba ang low-funding venue, equal notional — nangongolekta ng net differential sa bawat funding period habang nagdadala ng ~zero net BTC delta. Pinupuno nito ang tatlong under-represented quota bucket nang sabay-sabay (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) at sadyang AVOIDS ang active failure modes: ito ay NOT options (iniiwasan ang systemic ~0-capital options sizing bug at ang structurally-losing naked short-vol family), NOT CASH-spot (parehong leg ay MARGIN perps, iniiwasan ang multi-instrument cash-overfill engine defect), NOT isang directional funding-fade (iniiwasan ang SOL/ETH contrarian falling-knife failure — ang funding dito ay isang CARRY cash flow, hindi isang sentiment fade), at NOT isang single-name HL directional/reversion bet (na exhausted na). Tanging 2 core parameter upang labanan ang overfitting: entry z-threshold at exit z-threshold.