BTC Carry pe Diferențialul de Finanțare Hyperliquid-vs-Binance (Cross-Venue, Delta-Neutru, Z-Scored)

O strategie de carry neutră față de piață, cross-venue, care culege DIFFERENTIAL rata de finanțare dintre perpetualul BTC pe Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) și Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Cele două burse au compoziții diferite de participanți și mecanisme de finanțare (HL folosește un interval de finanțare prezis/limitat; Binance folosește primă+dobândă), astfel încât ratele lor de finanțare la 8h diverge în mod obișnuit. Când diferențialul D = funding_HL - funding_BINANCE se extinde până la o extremă statistică, strategia deține o pereche neutră delta — short pe bursa cu finanțare ridicată, long pe bursa cu finanțare scăzută, noțional egal — colectând diferențialul net la fiecare perioadă de finanțare, menținând un delta net BTC ~zero. Aceasta completează simultan trei categorii de cote subreprezentate (cross-venue 5.4%->țintă 15%, Hyperliquid 7.6%->țintă 20%, long-short 14%) și AVOIDS în mod deliberat modurile de eșec active: este NOT opțiuni (evită bug-ul sistemic de dimensionare a opțiunilor pe capital de ~0 și familia de short-vol naked structural-pierzătoare), NOT CASH-spot (ambele picioare sunt perps MARGIN, evitând defectul motorului de supraumplere cash multi-instrument), NOT un funding-fade direcțional (evită eșecul falling-knife contrarian SOL/ETH — finanțarea aici este un flux de numerar CARRY, nu o estompare a sentimentului) și NOT un pariu direcțional/de revenire HL pe un singur nume (care este epuizat). Doar 2 parametri de bază pentru a rezista supraajustării: pragul z de intrare și pragul z de ieșire.