BTC Carry z diferenciálu financování Hyperliquid vs. Binance (napříč burzami, delta-neutrální, se z-skóre)

Tržně neutrální strategie typu carry napříč burzami, která těží z rozdílu ve financující sazbě (DIFFERENTIAL) mezi perpetuálním kontraktem BTC na Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) a Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Obě burzy mají odlišné složení účastníků a mechanismy financování (HL používá predikovaný/omezený interval financování; Binance používá prémii + úrok), takže jejich 8h financující sazby se pravidelně rozcházejí. Když se diferenciál D = funding_HL - funding_BINANCE natáhne na statistický extrém, strategie drží delta-neutrální pár — short na burze s vysokým financováním, long na burze s nízkým financováním, ve stejném nominálním objemu — a vybírá čistý diferenciál v každém období financování, přičemž nese přibližně nulovou čistou BTC deltu. Tím se současně naplňují tři nedostatečně zastoupené kvótové kategorie (cross-venue 5.4%->cíl 15%, Hyperliquid 7.6%->cíl 20%, long-short 14%) a záměrně se AVOIDS aktivní selhávající vzory: nejde o NOT opce (vyhýbá se systémové chybě ve velikosti pozic u opcí odpovídající zhruba 0 kapitálu a strukturálně ztrátové rodině nekrytého short volatility), NOT CASH-spot (obě nohy jsou MARGIN perpetuály, čímž se vyhýbá defektu enginu s vícenástrojovým přeplněním hotovosti), NOT směrovému vyhasínání financování (vyhýbá se SOL/ETH kontrariánskému selhání typu „padající nůž“ — financování je zde CARRY peněžní tok, nikoli sentimentální fade), a NOT jednonázvové HL směrové/reverzní sázce (která je vyčerpaná). Obsahuje pouze 2 klíčové parametry, aby se předešlo přeoptimalizování: vstupní z-práh a výstupní z-práh.