BTC Hyperliquid proti Binance Carry na razliki v financiranju (Cross-Venue, Delta-nevtralno, Z-ocenjeno)

Tržno nevtralna carry strategija med lokacijami trgovanja (cross-venue), ki izkorišča DIFFERENTIAL v stopnji financiranja (funding rate) med večnim kontraktom (perpetual) BTC na Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) in Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Ti dve lokaciji imata različno strukturo udeležencev in različne mehanizme financiranja (HL uporablja napovedan/omejen (clamped) interval financiranja; Binance uporablja premijo + obrestno mero), zato se njuni 8-urni stopnji financiranja redno razhajata. Ko se razlika D = funding_HL - funding_BINANCE raztegne do statističnega ekstrema, strategija drži delta-nevtralen par — kratka pozicija na lokaciji z visokim financiranjem, dolga pozicija na lokaciji z nizkim financiranjem, enak nominalni znesek — in tako vsako obdobje financiranja pobira neto razliko, medtem ko ohranja ~ničelno neto BTC delto. S tem se hkrati zapolnijo tri premalo zastopane kvotne kategorije (cross-venue 5.4%->cilj 15%, Hyperliquid 7.6%->cilj 20%, long-short 14%) in namerno AVOIDS aktivne načine odpovedi: NOT opcije (izogne se sistemski hrošči pri določanju velikosti opcijskih pozicij z ~0 kapitala ter strukturno izgubljajoči skupini golih short-vol pozicij), NOT CASH-spot (obe nogi sta MARGIN perpetuala, kar se izogne napaki motorja pri prekomernem polnjenju gotovine pri več instrumentih), NOT usmerjenemu (directional) blednjenju financiranja (funding-fade) (izogne se SOL/ETH napaki kontrarnega »lovljenja padajočega noža« — financiranje je tu CARRY denarni tok, ne pa blednjenje sentimenta), in NOT usmerjeni/reverzijski stavi na posamezen instrument HL (ki je izčrpana). Uporablja samo 2 ključna parametra, da se izogne prekomernemu prilagajanju (overfitting): vstopni z-prag in izstopni z-prag.