Carry Funding-Differential ระหว่าง Hyperliquid กับ Binance BTC (ข้ามตลาด, Delta-Neutral, Z-Scored)

กลยุทธ์ carry แบบ market-neutral ข้ามตลาดที่เก็บเกี่ยว funding-rate DIFFERENTIAL ระหว่าง perpetual BTC บน Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) และ Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE) ทั้งสองสถานที่มีส่วนผสมของผู้เข้าร่วมและกลไก funding ที่แตกต่างกัน (HL ใช้ funding interval แบบ predicted/clamped; Binance ใช้ premium+interest) ดังนั้น funding rates 8h ของพวกเขาจึงแตกต่างกันเป็นประจำ เมื่อ differential D = funding_HL - funding_BINANCE ขยายไปจนถึงระดับสุดขั้วทางสถิติ กลยุทธ์จะถือคู่ delta-neutral — short สถานที่ที่มี funding สูง long สถานที่ที่มี funding ต่ำ ด้วย notional เท่ากัน — เก็บสะสม net differential ในแต่ละ funding period ในขณะที่ถือ delta BTC สุทธิ ~ศูนย์ ซึ่งเติม quota bucket ที่ถูกมองข้ามสามรายการในคราวเดียว (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) และตั้งใจ AVOIDS failure modes ที่กำลังทำงานอยู่: มันคือ options NOT (หลีกเลี่ยง systemic options sizing bug ขนาด ~0-capital และตระกูล naked short-vol ที่ขาดทุนโดยโครงสร้าง), spot NOT CASH (ทั้งสองขาเป็น perp MARGIN หลีกเลี่ยงข้อบกพร่องของ engine cash-overfill แบบ multi-instrument), funding-fade ทิศทาง NOT (หลีกเลี่ยงความล้มเหลว falling-knife แบบ contrarian SOL/ETH — funding ที่นี่คือ cash flow CARRY ไม่ใช่ sentiment fade) และ NOT การเดิมพันทิศทาง/การกลับตัว HL ของชื่อเดียว (ซึ่งหมดสภาพไปแล้ว) มีเพียง core parameters 2 เพื่อต้านทาน overfitting: entry z-threshold และ exit z-threshold