BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Differens-Carry (Cross-Venue, Delta-Neutral, Z-Scored)

En marknadsneutral, cross-venue carry-strategi som skördar funding-rate-differensen DIFFERENTIAL mellan BTC perpetual på Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) och Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). De två plattformarna har olika deltagarmix och funding-mekanismer (HL använder ett predikterat/clampat funding-intervall; Binance använder premium+ränta), så deras 8h funding-rates divergerar regelbundet. När differentialen D = funding_HL - funding_BINANCE sträcker sig till en statistisk extrem, håller strategin ett delta-neutralt par — blanka den hög-funding-plattformen, longa den låg-funding-plattformen, lika nominellt — och samlar nettodifferensen varje funding-period medan den bär ~noll net BTC delta. Detta fyller tre underrepresenterade kvot-segment på en gång (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) och undviker medvetet AVOIDS de aktiva felfunktionslägena: det är NOT optioner (undviker den systemiska ~0-kapital optionsstorleksbuggen och den strukturellt förlorande nakna short-vol-familjen), NOT CASH-spot (båda benen är MARGIN perps, vilket undviker flerinstrument-cash-överfyllnings-motordefekten), NOT en riktad funding-fade (undviker SOL/ETH konträr fallande-kniv-felet — funding här är ett CARRY kassaflöde, inte en sentiment-fade), och NOT en single-name HL riktad/reversions-satsning (som är uttömd). Endast 2 kärnparametrar för att motstå överanpassning: entry z-tröskel och exit z-tröskel.