BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Differential Carry (Cross-Venue, Delta-Neutral, Z-Scoret)

En markedsneutral cross-venue carry-strategi der høster fundingrate-DIFFERENTIAL mellem BTC-perpetual på Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) og Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). De to børser har forskellige deltagerblandinger og fundingmekanismer (HL bruger et forudsagt/clampet fundinginterval; Binance bruger premium+rente), så deres 8-timers fundingrater afviger rutinemæssigt. Når differentialet D = funding_HL - funding_BINANCE strækker sig til en statistisk ekstrem, holder strategien et delta-neutralt par — short den høj-funding-børs, long den lav-funding-børs, ligelig nominel værdi — og indsamler nettodifferentialet i hver fundingperiode, samtidig med at den bærer ~nul netto BTC-delta. Dette udfylder tre underrepræsenterede kvotakategorier på én gang (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) og bevidst AVOIDS de aktive fejltilstande: den er NOT optioner (undgår den systemiske ~0-kapital options-størrelsesfejl og den strukturelt-tabende naked short-vol-familie), NOT CASH-spot (begge ben er MARGIN-perps, hvilket undgår multi-instrument cash-overfill-motordefekten), NOT en retningsbestemt funding-fade (undgår den SOL/ETH kontrære faldende-kniv-fejl — funding her er en CARRY cash flow, ikke en sentiment-fade), og NOT et single-name HL retningsbestemt/reversions-bet (som er udtømt). Kun 2 kerneparametre for at modstå overfitting: entry z-tærskel og exit z-tærskel.