BTC Hyperliquid 대 Binance 펀딩 차이 캐리 (거래소 간, 델타 중립, Z-점수 기반)

Hyperliquid의 BTC 무기한 계약(BTCUSD.HYPERLIQUID)과 Binance USD-M(BTCUSDT.BINANCE) 간의 펀딩비율 DIFFERENTIAL을(를) 수익으로 취하는 시장 중립적, 거래소 간 캐리 전략이다. 두 거래소는 참여자 구성과 펀딩 메커니즘이 서로 다르며(HL은(는) 예측/제한(clamped) 펀딩 구간을 사용하고, Binance는 프리미엄+이자 방식을 사용한다), 그로 인해 두 거래소의 8시간 펀딩비율은 일상적으로 괴리된다. 차이 D = funding_HL - funding_BINANCE이(가) 통계적 극단치까지 벌어질 때, 이 전략은 델타 중립 페어 포지션을 보유한다 — 펀딩비율이 높은 거래소는 숏, 낮은 거래소는 롱으로, 동일한 명목가치로 — 이를 통해 순 BTC 델타를 거의 제로로 유지하면서 매 펀딩 주기마다 순 차이를 수취한다. 이는 대표성이 부족한 세 가지 쿼터 버킷을 동시에 충족시키며(거래소 간 5.4%->목표 15%, Hyperliquid 7.6%->목표 20%, 롱-숏 14%), 기존에 활성화된 실패 유형들을 의도적으로 AVOIDS한다: 이는 옵션이 NOT(구조적인 ~0 자본 옵션 사이징 버그와 구조적으로 손실을 보는 네이키드 숏 변동성 계열을 피한다), CASH-현물이 NOT(양쪽 다리 모두 MARGIN 무기한 계약이며, 다중 상품 현금 과잉충전 엔진 결함을 피한다), 방향성 펀딩 페이드가 NOT(펀딩은 여기서 심리적 페이드가 아니라 CARRY 현금흐름이므로, SOL/ETH 역발상 낙하 칼날식 실패를 피한다), 그리고 단일 종목 HL 방향성/회귀 베팅(이는 이미 소진되었다)이 NOT. 과적합을 방지하기 위해 핵심 파라미터는 진입 z-임계값과 청산 z-임계값, 2개뿐이다.